閆華紅習題班第2講專題二下例題（1）貨幣資金是否全部為經營資產？

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增長率與資本需求的測算財務預測的方法 2020-07-29 18:07:05

問題來源：

【考點二】增長率與資本需求

1.銷售百分比法

甲公司是一家新型建筑材料生產企業，為做好2020年財務計劃，擬進行財務報表分析和預測。相關資料如下：

（1）甲公司2019年主要財務數據：

		單位：萬元
資產負債表項目	2019年末
貨幣資金	600
應收賬款	1600
存貨	1500
固定資產	8300
資產總計	12000
應付賬款	1000
其他流動負債	2000
長期借款	3000
股東權益	6000
負債及股東權益總計	12000
利潤表項目	2019年度
營業收入	16000
減：營業成本	10000
稅金及附加	560
銷售費用	1000
管理費用	2000
財務費用	240
利潤總額	2200
減：所得稅費用	550
凈利潤	1650

（2）公司沒有優先股且沒有外部股權融資計劃，股東權益變動均來自留存收益。公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60%。

（3）銷售部門預測2020年公司營業收入增長率10%。

（4）甲公司的企業所得稅稅率25%。

要求：

（1）假設2020年甲公司除長期借款外所有資產和負債與營業收入保持2019年的百分比關系，所有成本費用與營業收入的占比關系維持2019年水平，用銷售百分比法初步測算公司2020年融資總需求和外部融資需求。

（2）假設2020年甲公司除貨幣資金、長期借款外所有資產和負債與營業收入保持2019年的百分比關系，除財務費用和所得稅費用外所有成本費用與營業收入的占比關系維2019年水平，2020年新增財務費用按新增長期借款期初借入計算，所得稅費用按當年利潤總額計算。為滿足資金需求，甲公司根據要求（1）的初步測算結果，以百萬元為單位向銀行申請貸款，貸款利率8%，貸款金額超出融資需求的部分計入貨幣資金。預測公司2020年末資產負債表和2020年度利潤表（結果填入下方表格中，不用列出計算過程）。

資產負債表項目	2020年末
貨幣資金
應收賬款
存貨
固定資產
資產總計
應付賬款
其他流動負債
長期借款
股東權益
負債及股東權益總計
利潤表項目	2020年度
營業收入
減：營業成本
稅金及附加
銷售費用
管理費用
財務費用
利潤總額
減：所得稅費用
凈利潤

【答案】

（1）2020年融資總需求=（12000-1000-2000）×10%=900（萬元）

2020年外部融資需求=900-16000×（1+10%）×（1650/16000）×（1-60%）=174（萬元）

（2）

		單位：萬元
資產負債表項目	2020年末
貨幣資金	13228.4-9130-1650-1760=688.4
應收賬款	1600×（1+10%）=1760
存貨	1500×（1+10%）=1650
固定資產	8300×（1+10%）=9130
資產總計	13228.4
應付賬款	1000×（1+10%）=1100
其他流動負債	2000×（1+10%）=2200
長期借款	3200
股東權益	6000+1821×（1-60%）=6728.4
負債及股東權益總計	13228.4
利潤表項目	2020年度
營業收入	16000×（1+10%）=17600
減：營業成本	10000×（1+10%）=11000
稅金及附加	560×（1+10%）=616
銷售費用	1000×（1+10%）=1100
管理費用	2000×（1+10%）=2200
財務費用	200×8%+240=256
利潤總額	2428
減：所得稅費用	607
凈利潤	1821