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市場(chǎng)組合β值為什么恒等于1？

財(cái)務(wù)成本管理（2023）>巧學(xué)基礎(chǔ)班-陳慶杰>資本資產(chǎn)定價(jià)模型（1）>36分42秒>講義段ID：7499942 像b不知道為什么是對(duì)的。

資本資產(chǎn)定價(jià)模型 2024-01-22 18:27:30

問題來源：

練習(xí)46-多選題

　根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的有（　　）。

A.β值恒大于0

B.市場(chǎng)組合的β值恒等于1

C.β系數(shù)為零表示無系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.β系數(shù)既能衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】BC

【解析】β_i=第i項(xiàng)資產(chǎn)的報(bào)酬率與市場(chǎng)組合報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)×（該項(xiàng)資產(chǎn)報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差），由于相關(guān)系數(shù)可能是負(fù)數(shù)，所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤。β系數(shù)反映系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

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王老師

2024-01-22 19:15:53 1066人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

某資產(chǎn)的β系數(shù)=某資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，將某資產(chǎn)換成市場(chǎng)組合，所以市場(chǎng)組合的β系數(shù)=市場(chǎng)組合收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=市場(chǎng)組合收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)，本身和本身是完全正相關(guān)的，所以相關(guān)系數(shù)是等于1的，所以市場(chǎng)組合的β也是等于1的。

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