問題來源：
假設資本資產定價模型成立，表中的數字是相互關聯的。求出表中“？”位置的數字。（請將結果填寫在給定的表格中，并列出計算過程）（★）
證券名稱 必要報酬率 標準差 與市場組合的相關系數 貝塔值 無風險資產 ？ ？ ？ ？ 市場組合 ？ 0.1 ？ ？ A股票 0.22 ？ 0.65 1.3 B股票 0.16 0.15 ？ 0.9 C股票 0.31 ？ 0.2 ？
（1）無風險資產的標準差、與市場組合的相關系數、貝塔值，可以根據其定義判斷。
（2）市場組合與市場組合的相關系數、貝塔值，可以根據其定義判斷。
（3）利用A股票和B股票的數據解聯立方程：
0.22=無風險資產報酬率+1.3×（市場組合報酬率-無風險資產報酬率）
0.16=無風險資產報酬率+0.9×（市場組合報酬率-無風險資產報酬率）
無風險資產報酬率=0.025
市場組合報酬率=0.175
（4）根據貝塔值的計算公式求A股票的標準差
根據公式：
β=與市場組合的相關系數×（股票標準差/市場組合標準差）
1.3=0.65×（股票標準差/0.1）
股票標準差=0.2
（5）根據貝塔值的計算公式求B股票與市場組合的相關系數
0.9=r×（0.15/0.1）
r=0.6
（6）根據資本資產定價模型計算C股票的貝塔值
0.31=0.025+β×（0.175-0.025）
β=1.9
（7）根據貝塔值的計算公式求C股票的標準差
1.9=0.2×（標準差/0.1）
標準差=0.95。
樊老師
2020-04-15 21:44:21 5809人瀏覽
某資產的β系數=某資產收益率與市場組合收益率的相關系數×該資產收益率的標準差/市場組合收益率的標準差
將某資產換成市場組合，得：市場組合的β系數=市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數×該市場組合收益率的標準差/市場組合收益率的標準差=市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數
本身和本身是完全正相關的，即相關系數是等于1的，所以，市場組合的β是等于1的。
每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！相關答疑
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