【例題?綜合題】甲公司是一家汽車制造企業(yè)，主營業(yè)務(wù)是制造和銷售X、Y、Z三種型號乘用汽車。相關(guān)資料如下：

資料一：X、Y、Z三種型號汽車的制造都需要通過一臺生產(chǎn)設(shè)備，該設(shè)備是公司約束資源，年加工能力4000小時，公司年固定成本總額3000萬元。假設(shè)X、Y、Z三種型號汽車當(dāng)年生產(chǎn)當(dāng)年銷售，年初年末沒有存貨。預(yù)計(jì)2019年X、Y、Z三種型號汽車的市場正常銷量及相關(guān)資料如下：

資料二：為滿足市場需求，公司2019年初擬新增一臺與約束資源相同的設(shè)備，以解決約束資源瓶頸問題?，F(xiàn)有兩種籌資方案可供選擇。

方案1：自行購置。借款5000萬元購買設(shè)備，年利率8%，預(yù)計(jì)設(shè)備使用4年，每年年末支付維護(hù)費(fèi)用50萬元，4年后變現(xiàn)價值1200萬元。稅法規(guī)定，該設(shè)備按直線法計(jì)提折舊，折舊年限5年，5年后凈殘值率10%。

方案2：租賃。合同約定，租期4年，租賃費(fèi)4400萬元，分4年償付，每年年初支付1100萬元，在租賃開始日首付，租賃手續(xù)費(fèi)400萬元，在租賃開始日一次性付清，租賃期滿時設(shè)備所有權(quán)不轉(zhuǎn)讓，租賃公司承擔(dān)設(shè)備維護(hù)修理費(fèi)。稅前有擔(dān)保借款利率8%。

甲公司的企業(yè)所得稅稅率25%。

資料三：新增關(guān)鍵設(shè)備后，X型號汽車年生產(chǎn)能力增至1800輛?，F(xiàn)有乙汽車銷售公司向甲公司追加訂購X型號汽車，報價為每輛車13萬元。相關(guān)情況如下：

情景1：假設(shè)剩余生產(chǎn)能力無法轉(zhuǎn)移，如果追加訂貨300輛，為滿足生產(chǎn)需要，甲公司需另外支付年專屬成本200萬元。

情景2：假設(shè)剩余生產(chǎn)能力可以對外出租，年租金250萬元，如果追加訂貨350輛，將沖減甲公司原正常銷量50輛。

要求：

（1）根據(jù)資料一，為有效利用現(xiàn)有的一臺關(guān)鍵設(shè)備，計(jì)算公司X、Y、Z三種型號汽車的生產(chǎn)安排優(yōu)先順序和產(chǎn)量。在該生產(chǎn)安排下，稅前營業(yè)利潤總額是多少？

（2）根據(jù)資料二，分別計(jì)算兩種方案考慮貨幣時間價值的平均年成本，并判斷甲公司應(yīng)選擇自行購置方案，還是租賃方案。

（3）根據(jù)資料三，分別計(jì)算并分析兩種情景下甲公司是否應(yīng)接受追加訂單，并簡要說明有閑置能力時產(chǎn)品定價的區(qū)間范圍。（2018年第Ⅱ套）

【答案】

（1）①X型號汽車單位約束資源邊際貢獻(xiàn)=（15-12）/3=1（萬元）

Y型號汽車單位約束資源邊際貢獻(xiàn)=（12-8）/2=2（萬元）

Z型號汽車單位約束資源邊際貢獻(xiàn)=（8-5）/1=3（萬元）

Z型號汽車單位約束資源邊際貢獻(xiàn)＞Y型號汽車單位約束資源邊際貢獻(xiàn)＞X型號汽車單位約束資源邊際貢獻(xiàn)，所以應(yīng)先安排生產(chǎn)Z型號汽車、其次是Y型號汽車，最后是X型號汽車。

因?yàn)榧僭O(shè)X、Y、Z三種型號汽車當(dāng)年生產(chǎn)當(dāng)年銷售，年初年末沒有存貨。所以Z型號汽車產(chǎn)量=銷售量=1000輛，Y型號汽車產(chǎn)量=銷售量=600（輛），X型號汽車產(chǎn)量=（4000-1000×1-600×2）/3=600（輛）

②稅前營業(yè)利潤總額=（8-5）×1000+（12-8）×600+（15-12）×600-3000=4200（萬元）

（2）稅后有擔(dān)保借款利率=8%×（1-25%）=6%

方案1：

折舊=5000×（1-10%）/5=900（萬元）

4年后賬面價值=5000-900×4=1400（萬元）

變現(xiàn)損失抵稅=（1400-1200）×25%=50（萬元）

現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=5000+50×（1-25%）×（P/A，6%，4）-900×25%×（P/A，6%，4）-（1200+50）×（P/F，6%，4）=3360.17（萬元）

平均年成本=3360.17/（P/A，6%，4）=969.72（萬元）

方案2：

該合同不屬于選擇簡化處理的短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃，符合融資租賃的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，租賃費(fèi)每年1100萬元，不可在稅前扣除。

折舊=（4400+400）×（1-10%）/5=864（萬元）

4年后賬面價值=（4400+400）-864×4=1344（萬元）

變現(xiàn)損失抵稅=1344×25%=336（萬元）

現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=400+1100×（P/A，6%，4）×（1+6%）-864×25%×（P/A，6%，4）-336×（P/F，6%，4）=3425.70（萬元）

平均年成本=3425.70/（P/A，6%，4）=988.63（萬元）

方案1的平均年成本小于方案2的平均年成本，所以應(yīng)該選擇方案1，即選擇自行購置方案。

（3）①情景1：

接受追加訂單增加的利潤=300×（13-12）-200=100（萬元）

由于接受追加訂單增加的利潤大于0，所以甲公司應(yīng)接受追加訂單。

設(shè)定價為X：

300×（X-12）-200＞0，解得：X＞12.67

所以有閑置能力時產(chǎn)品定價的區(qū)間范圍為12.67萬元～15萬元

②情景2：

接受追加訂單增加的利潤

=350×（13-12）-50×（15-12）-250=-50（萬元）

由于接受追加訂單增加的利潤小于0，所以甲公司不應(yīng)接受追加訂單。

設(shè)定價為Y：

350×（Y-12）-50×（15-12）-250＞0，解得：Y＞13.14

所以有閑置能力時產(chǎn)品定價的區(qū)間范圍為13.14萬元～15萬元。