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現(xiàn)金管理的隨機(jī)模式下的R和U是什么意思？

R和U是什么意思？

最佳現(xiàn)金持有量分析 2024-07-20 17:34:39

問題來源：

關(guān)于現(xiàn)金管理的隨機(jī)模式，下列說法正確的有（　　）。

A、當(dāng)有價(jià)證券的收益率上升時(shí)，模型的下限L變小

B、當(dāng)有價(jià)證券的收益率上升時(shí)，模型的上限H變小

C、當(dāng)每日現(xiàn)金余額的標(biāo)準(zhǔn)差上升時(shí)，模型的返回線R變大

D、當(dāng)有價(jià)證券的交易成本上升時(shí)，模型的返回線R變大

正確答案：B,C,D

答案分析：

模型的下限L是基于企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要和經(jīng)理人風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素制定的，與各個(gè)參數(shù)無關(guān)，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。因?yàn)镠=L+3U，而U=，因此當(dāng)有價(jià)證券的收益率i上升時(shí)，U變小、H變小，選項(xiàng)B正確。因?yàn)?span>R=L+U，而U=，因此當(dāng)預(yù)期每日現(xiàn)金余額的標(biāo)準(zhǔn)差δ上升時(shí)，U變大、R變大，選項(xiàng)C正確。因?yàn)?span>R=L+U，而U=，因此當(dāng)交易成本b上升時(shí)，U變大、R變大，選項(xiàng)D正確。