殘值凈損失抵稅的200000是怎么來的

投資項目現金流量的估計方法 2024-01-10 15:37:45

問題來源：

B公司目前生產一種產品，該產品的適銷期預計還有6年，公司計劃6年后停產該產品。生產該產品的設備已經使用5年，比較陳舊，運行成本（人工費、維修費和能源消耗等）和殘次品率較高。目前市場上出現了一種新設備，其生產能力、生產產品的質量與現有設備相同。新設備雖然購置成本較高，但運行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設備與舊設備沒有顯著差別。
B公司正在研究是否應將現有舊設備更換為新設備，有關的資料如下：

B公司更新設備投資的資本成本為10%，所得稅稅率為25%；固定資產的會計折舊政策與稅法有關規定相同。
要求：

（1）計算B公司繼續使用舊設備的相關現金流出總現值。

繼續使用舊設備的現金流量折現：

舊設備年折舊額=200000×（1-10%）/10=18000（元）
舊設備賬面價值=200000-18000×5=110000（元）
舊設備變現損失=110000-50000=60000（元）
綜上所述：B公司繼續使用舊設備的相關現金流出總現值=-現金流量現值合計=430562.95（元）

（2）計算B公司更換新設備方案的相關現金流出總現值。

更換新設備的現金流量折現：

新設備年折舊額=300000×（ 1-10%）/10=27000（元）
第6年年末賬面凈殘值=300000-27000×6=138000（元）
殘值變現利得=150000-138000=12000（元）
綜上所述：B公司更換新設備方案的相關現金流出總現值=-現金流量現值合計=475070.48（元）