殘值變現是損失還是利得，如何判斷？

凈殘值變現是利得還是損失，跟稅法計稅基礎比，如果大于就是利得，如果小于就是損失。不明白，為什么利得是納稅為現金流出，損失是抵稅，是現金流入？

投資項目現金流量的估計方法 2025-01-05 10:11:28

問題來源：

考點6：投資項目現金流量的估計方法

經典例題·計算分析題

　A公司目前生產一種產品，該產品的適銷期預計還有6年，公司計劃6年后停產該產品。生產該產品的設備已經使用5年，比較陳舊，運行成本（人工費、維修費和能源消耗等）和殘次品率較高。目前市場上出現了一種新設備，其生產能力、生產產品的質量與現有設備相同。新設備雖然購置成本較高，但運行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設備與舊設備沒有顯著差別。

A公司正在研究是否應將現有舊設備更換為新設備，有關資料如下：（單位：元）

繼續使用舊設備		更換新設備
當初購買和安裝成本	200000	新設備購買和安裝成本	300000
舊設備當前市值	50000	稅法規定折舊年限（年）	10
稅法規定折舊年限（年）	10	稅法規定折舊方法	直線法
稅法規定折舊方法	直線法	稅法規定殘值率	10%
稅法規定殘值率	10%	運行效率提高減少半成品存貨占用資金	15000
已經使用年限（年）	5	計劃使用年限（年）	6年
預計尚可使用年限（年）	6	預計6年后殘值變現凈收入	150000
預計6年后殘值變現凈收入	0	年運行成本（付現營業費用）	85000
年運行成本（付現營業費用）	110000	年殘次品成本（付現營業費用）	5000
年殘次品成本（付現營業費用）	8000

A公司更新設備投資的資本成本為10%，所得稅稅率為25%；固定資產的會計折舊政策與稅法有關規定相同。

要求：

（1）計算A公司繼續使用舊設備的相關現金流量現值（計算過程及結果填入給定的表格內）。

繼續使用舊設備的相關現金流量現值

項目	現金流量（元）	時間	系數	現值（元）





現金流量現值合計

（2）計算A公司更換新設備方案的相關現金流量現值（計算過程及結果填入給定的表格內）。

更換新設備方案的相關現金流量現值

項目	現金流量（元）	時間	系數	現值（元）





現金流量現值合計

（3）判斷是否實施更新設備的方案。

【答案】

（1）繼續使用舊設備的相關現金流量現值

項目	現金流量（元）	時間	系數	現值（元）
喪失的變現流量	-（50000+60000×25%)=-65000	0	1	-65000
稅后付現營業費用	-（110000+8000)×(1-25%) =-88500	1～6	4.3553	-385444.05
折舊抵稅	18000×25%=4500	1～5	3.7908	17058.6
回收最終殘值	0	6	0.5645	0
殘值凈損失抵稅	200000×10%×25%=5000	6	0.5645	2822.5
現金流量現值合計				-430562.95

注

舊設備年折舊額=[200000×（1-10%）]/10=18000（元）

（2）

更換新設備方案的相關現金流量現值

項目	現金流量（元）	時間	系數	現值（元）
購置成本	-300000	0	1	-300000
少占用營運資本	15000	0	1	15000
稅后付現營業費用	-（85000+5000）×（1-25%）=-67500	1～6	4.3553	-293982.75
折舊抵稅	27000×25%=6750	1～6	4.3553	29398.275
營運資本回收	-15000	6	0.5645	-8467.5
回收殘值	150000	6	0.5645	84675
殘值變現利得納稅	-12000×25%=-3000	6	0.5645	-1693.5
現金流量現值合計				-475070.48

注

新設備年折舊額=[300000×（1-10%）]/10=27000（元）

第6年末殘值變現利得=150000－（300000－27000×6）=12000（元）

（3）根據以上（1）和（2）的計算結果可知：A公司繼續使用舊設備的相關現金流出總現值為430562.95元; A公司更換新設備方案的相關現金流出總現值為475070.48元。因為，A公司繼續使用舊設備的相關現金流出總現值比更換新設備方案的相關現金流出總現值小，所以，A公司不應當實施更新設備的方案，應當繼續使用舊設備。

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