為什么當(dāng)投資者恐慌時，證券市場線更加陡峭？

第三章價值評估基礎(chǔ)>多項選擇題>試題ID：2916489 選項D?

資本資產(chǎn)定價模型 2024-01-16 20:41:08

問題來源：

假設(shè)其他條件不變，下列關(guān)于證券市場線的說法正確的有（　　）。

A、無風(fēng)險利率提高時，證券市場線向上平移

B、證券市場線描述的是系統(tǒng)風(fēng)險與期望報酬率之間的關(guān)系

C、當(dāng)存在獨立的理性偏差時，期望報酬率小于必要報酬率

D、當(dāng)投資者恐慌時，證券市場線更加陡峭

正確答案：A,D

答案分析：證券市場線描述的是投資者承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險與必要報酬率之間的關(guān)系，選項B錯誤。存在獨立的理性偏差，意味著市場是有效的，資產(chǎn)價格等于價值。因此期望報酬率不小于也不大于必要報酬率，即期望報酬率等于必要報酬率，選項C錯誤。

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宮老師

2024-01-16 21:08:53 786人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

證券市場線更加陡峭代表的是證券市場線的斜率更大

證券市場線的斜率是風(fēng)險溢酬（R_m-R_f），受投資者對待風(fēng)險的態(tài)度影響，投資者對風(fēng)險越厭惡，風(fēng)險溢酬越大。

????當(dāng)投資者恐慌時，意味著投資者對風(fēng)險的厭惡感增強，故此時只有更高的風(fēng)險溢酬才會使投資者進行投資，所以，當(dāng)投資者恐慌時證券市場線的斜率上升，即證券市場線更加陡峭。

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