為什么市場(chǎng)組合相關(guān)系數(shù)是1，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是0？

市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)=1、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)=0，怎么理解。

資本資產(chǎn)定價(jià)模型 2020-05-01 22:35:16

問題來(lái)源：

【例題·計(jì)算題】假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的。求出表中“？”位置的數(shù)字（請(qǐng)將結(jié)果填寫給定的表格中，并列出計(jì)算過程）。（2003年）

證券名稱	期望報(bào)酬率	標(biāo)準(zhǔn)差	與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)	貝塔值
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)	？	？	？	？
市場(chǎng)組合	？	0.10	？	？
A股票	0.22	？	0.65	1.3
B股票	0.16	0.15	？	0.9
C股票	0.31	？	0.2	？

【答案】

證券名稱	期望報(bào)酬率	標(biāo)準(zhǔn)差	與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)	貝塔值
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)	0.025	0	0	0
市場(chǎng)組合	0.175	0.10	1.00	1.0
A股票	0.22	0.20	0.65	1.3
B股票	0.16	0.15	0.60	0.9
C股票	0.31	0.95	0.20	1.9

查看完整問題

樊老師

2020-05-02 08:18:43 9207人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)是市場(chǎng)組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)，本身和本身是完全正相關(guān)的，所以市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)是等于1的。

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)，由于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是沒有風(fēng)險(xiǎn)的，而相關(guān)系數(shù)是與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的指標(biāo)，兩者是不相關(guān)的，所以，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)=0。

明天的你會(huì)感激現(xiàn)在拼命的自己，加油！

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