（1）編制管理用資產負債表

管理用資產負債表數據（單位：萬元）

（2）編制管理用利潤表

編制管理用利潤表（單位：萬元）

（3）基于甲公司管理用財務報表有關數據，計算下表列出的2019年財務比率（結果填入下方表格中，不用列出計算過程，為簡化起見，取自資產負債表的數均取期末數）。

（4）計算甲公司權益凈利率與上年相比的差異并使用因素分析法，按照凈經營資產凈利率、稅后利息率和凈財務杠桿的順序，對該差異進行定量分析。

2018年：16.61%+（16.61%-6.57%×44.21%=21.05%
替換凈經營資產凈利率：16.52%+（16.52%-6.57%）×44.21%=20.92%
替換稅后利息率：16.52%+（16.52%-7.31%）×44.21%=20.59%
替換凈財務杠桿：16.52%+（16.52%-7.31%）×43.93%=20.57%
凈經營資產凈利率下降導致權益凈利率下降0.13%；稅后利息率上升導致權益凈利率下降0.33%；凈財務杠桿下降導致權益凈利率下降0.02%。

（5）如果公司經營資產、經營負債占收入的比不變，2020年預計的營業凈利率、留存利潤比率不變，如果公司2020年不打算從外部融資，且沒有可動用金融資產，2020年預計的銷售增長率為多少？

內含增長率==8.45%

或：=

（6）如果公司2020年的經營效率、財務政策保持不變，不增發股票或回購股票，2020年預計的銷售增長率為多少？

可持續增長率==12.63%

（7）如果公司的目標銷售增長率為25%：
①為實現2020年銷售增長25%的目標，假設不改變經營效率和財務政策，2020年融資總需求為多少？應從外部籌集的股權資金為多少？
②如果2020年公司擬通過內含增長實現25%的銷售增長率目標，假設沒有可動用金融資產，若不改變股利政策和凈經營資產周轉率，2020年凈營業凈利率將變為多少？

①凈經營資產周轉次數不變，凈經營資產增長率=25%
融資總需求=增加的凈經營資產=385×25%=96.25（萬元）
由于不改變經營效率和財務政策，故：所有者權益增長率=25%
所有者權益增加=267.5×25%=66.875（萬元）
2020年預計收入=800×（1+25%）=1000（萬元）
營業凈利率=55÷800=6.88%
留存收益增加=1000×6.88%×54.55%=37.53（萬元）
增發的權益資本=66.875-37.53=29.35（萬元）
②凈經營資產周轉次數=800/385
利潤留存率=30/55
25%=[（800/385）×營業凈利率×（30/55）]/[1-（800/385）×營業凈利率×（30/55）]
解得：營業凈利率=17.65%。