甲公司長期股權投資收益是否繳納所得稅？

老師好，1730為什么要減去50呢？

銷售百分比法可持續增長率的測算 2019-08-01 12:50:04

問題來源：

甲公司是一家制造業企業，為做好財務計劃，甲公司管理層擬采用管理用財務報表進行分析，相關資料如下。

（1）甲公司2018年的主要財務報表數據。

單位：萬元

資產負債表項目	2018年末
貨幣資金	300
應收票據及應收賬款	800
存貨	750
長期股權投資	500
固定資產	3650
資產總計	6000
應付票據及應付賬款	1500
長期借款	1500
股東權益	3000
負債及股東權益總計	6000
利潤表項目	2018年度
營業收入	10000
減：營業成本	6000
稅金及附加	320
管理費用	2000
財務費用	80
加：投資收益	50
利潤總額	1650
減：所得稅費用	400
凈利潤	1250

（2）甲公司沒有優先股，股東權益變動均來自利潤留存，經營活動所需的貨幣資金是當年營業收入的2%，投資收益均來自長期股權投資。

（3）根據稅法相關規定，甲公司長期股權投資收益不繳納所得稅，其他損益的所得稅稅率為25%。

（4）甲公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60%，經營性資產、經營性負債與營業收入保持穩定的百分比關系。

要求：

（1）編制甲公司2018年的管理用財務報表（提示：按照各種損益的適用稅率計算應分擔的所得稅，結果填入下方表格中，不用列出計算過程）。

單位：萬元

管理用財務報表項目	2018年
經營性資產總計
經營性負債總計
凈經營資產總計
金融負債
金融資產
凈負債
股東權益
凈負債及股東權益總計
稅前經營利潤
減：經營利潤所得稅
稅后經營凈利潤
利息費用
減：利息費用抵稅
稅后利息費用
凈利潤

單位：萬元

管理用財務報表	2018年
經營性資產總計	6000-（300-10000×2%）=5900
經營性負債總計	1500
凈經營資產總計	5900-1500=4400
金融負債	1500
金融資產	300-10000×2%=100
凈負債	1500-100=1400
股東權益	3000
凈負債及股東權益總計	1400+3000=4400
稅前經營利潤	1650+80=1730
減：經營利潤所得稅	（1730-50）×25%=420
稅后經營凈利潤	1730-420=1310
利息費用	80
減：利息費用抵稅	80×25%=20
稅后利息費用	80-20=60
凈利潤	1310-60=1250

（2）假設甲公司目前已達到穩定狀態，經營效率和財務政策保持不變，且不增發新股和回購股票，可以按照目前的利率水平在需要的時候取得借款，不變的營業凈利率可以涵蓋不斷增加的負債利息。計算甲公司2019年的可持續增長率。

可持續增長率=1250/3000×（1-60%）/［1-1250/3000×（1-60%）］=20%

（3）假設甲公司2019年銷售增長率為25%，營業凈利率與2018年相同，在2018年年末金融資產都可動用的情況下，用銷售百分比法預測2019年的外部融資額。

2019年的外部融資額=（5900-1500）×25%-10000×（1+25%）×1250/10000×（1-60%）-100=375（萬元）

（4）從經營效率和財務政策是否變化角度，回答上年可持續增長率、本年可持續增長率和本年實際增長率之間的聯系。

如果某一年的經營效率和財務政策與上年相同，在不增發新股或回購股票的情況下，則本年實際增長率、上年的可持續增長率以及本年的可持續增長率三者相等。
如果某一年計算可持續增長率公式中的4個財務比率有一個或多個比率提高，在不增發新股或回購股票的情況下，則本年實際增長率就會超過上年的可持續增長率，本年的可持續增長率也會超過上年的可持續增長率。
如果某一年計算可持續增長率公式中的4個財務比率有一個或多個比率下降，在不增發新股或回購股票的情況下，則本年實際增長率就會低于上年的可持續增長率，本年的可持續增長率也會低于上年的可持續增長率。

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