第二問長期借款和貨幣資金的計算思路。

第二小問填列2017年貨幣資金時只能倒擠嗎？題目不是說貸款金額超出融資需求的部分計入貨幣資金，難道不應該是2016年的600+2017年新增的貸款200-第一小問求出的外部融資需求174=626嗎？我的思路是哪里錯了嗎？請老師詳細解答

增長率與資本需求的測算財務預測的方法 2021-08-17 13:37:24

問題來源：

【考點二】增長率與資本需求

1.銷售百分比法

甲公司是一家新型建筑材料生產企業，為做好2021年財務計劃，擬進行財務報表分析和預測。相關資料如下：

（1）甲公司2020年主要財務數據：

	單位：萬元
資產負債表項目	2020年末
貨幣資金	600
應收賬款	1600
存貨	1500
固定資產	8300
資產總計	12000
應付賬款	1000
其他流動負債	2000
長期借款	3000
股東權益	6000
負債及股東權益總計	12000

	單位：萬元
利潤表項目	2020年度
營業收入	16000
減：營業成本	10000
稅金及附加	560
銷售費用	1000
管理費用	2000
財務費用	240
利潤總額	2200
減：所得稅費用	550
凈利潤	1650

（2）公司沒有優先股且沒有外部股權融資計劃，股東權益變動均來自留存收益。公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60%。

（3）銷售部門預測2021年公司營業收入增長率10%。

（4）甲公司的企業所得稅稅率25%。

要求：

（1）假設2021年甲公司除長期借款外所有資產和負債與營業收入保持2020年的百分比關系，所有成本費用與營業收入的占比關系維持2020年水平，用銷售百分比法初步測算公司2021年融資總需求和外部融資需求。

（2）假設2021年甲公司除貨幣資金、長期借款外所有資產和負債與營業收入保持2020年的百分比關系，除財務費用和所得稅費用外所有成本費用與營業收入的占比關系維持2020年水平，2021年新增財務費用按新增長期借款期初借入計算，所得稅費用按當年利潤總額計算。為滿足資金需求，甲公司根據要求（1）的初步測算結果，以百萬元為單位向銀行申請貸款，貸款利率8%，貸款金額超出融資需求的部分計入貨幣資金。預測公司2021年末資產負債表和2021年度利潤表（結果填入下方表格中，不用列出計算過程）。

資產負債表項目	2021年末
貨幣資金
應收賬款
存貨
固定資產
資產總計
應付賬款
其他流動負債
長期借款
股東權益
負債及股東權益總計

利潤表項目	2021年度
營業收入
減：營業成本
稅金及附加
銷售費用
管理費用
財務費用
利潤總額
減：所得稅費用
凈利潤

【答案】

（1）2021年融資總需求=（12000-1000-2000）×10%=900（萬元）

2021年外部融資需求=900-16000×（1+10%）×（1650/16000）×（1-60%）=174（萬元）

（2）

	單位：萬元
資產負債表項目	2021年末
貨幣資金	13228.4-9130-1650-1760=688.4
應收賬款	1600×（1+10%）=1760
存貨	1500×（1+10%）=1650
固定資產	8300×（1+10%）=9130
資產總計	13228.4
應付賬款	1000×（1+10%）=1100
其他流動負債	2000×（1+10%）=2200
長期借款	3200
股東權益	6000+1821×（1-60%）=6728.4
負債及股東權益總計	13228.4

	單位：萬元
利潤表項目	2021年度
營業收入	16000×（1+10%）=17600
減：營業成本	10000×（1+10%）=11000
稅金及附加	560×（1+10%）=616
銷售費用	1000×（1+10%）=1100
管理費用	2000×（1+10%）=2200
財務費用	200×8%+240=256
利潤總額	2428
減：所得稅費用	607
凈利潤	1821

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李老師

2021-08-17 15:43:19 2888人瀏覽

勤奮刻苦的同學，您好：

題中條件：甲公司根據要求（1）的初步測算結果，以百萬元為單位向銀行申請貸款，第1問中計算出外部融資額為174萬元，所以是要向銀行借款200萬元。原有的銀行借款為3000萬元，所以2021年末的銀行借款為3200萬元。新增借款200萬元，利率為8%，所以新增的利息=200*8%=16萬元，原有的利息為240萬元，所以2021年末的財務費用總額為16+240=256萬元，從而可以計算出利潤總額為2428萬元，所得稅=2428*25%=607萬元，則2021年的凈利潤=2428-607=1821萬元。公司采用固定股利支付率政策，固定股利支付率為60%，所以留存收益=1821*40%=728.4萬元，股東權益變動均來自留存收益，所以2021年股東權益=6000+728.4=6728.4萬元，負債及所有者權益合計=6728.4+3200+1100+2200=13228.4萬元。即總資產=13228.4萬元

貨幣資金是要通過倒擠計算的，因為題中說資產中除了貨幣資金以外其他的資產都與收入同比例變動，所以可以根據收入的增長率計算出除貨幣資金以外其他資產的數額，上面已經計算出總資產為13228.4萬元，所以貨幣資金=13228.4-9130-1650-1760=688.4萬元。

您計算的思路不對，不是說多余的現金就是增加的貨幣資金，這個思路不對。

您看您可以理解么？若您還有疑問，歡迎提問，我們繼續討論，加油~

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