為什么債券溢價越溢，折價越折？
沒看明白解析，為什么溢價越溢，折價越折？
“在有效年利率保持不變的時候，加快付息頻率，三種類型的債券的價值都會上升。在報價利率不變的情況下，加快付息頻率，溢價債券價值越高，折價債券價值越低，平價債券價值不變。簡稱為“溢價越溢、折價越折、平價不變”。”
問題來源：
正確答案：A,B,D
答案分析：對于折價發行的債券，保持報價利率不變加快付息頻率會使債券愈發折價，選項A正確；對于折價發行的債券，期限越長，表明未來每期得到的利息低于同期市場投資收益的部分越多，則債券價值越低，選項B正確；提高票面利率會使債券價值提高，選項C錯誤；等風險債券的市場利率上升，債券價值下降，選項D正確。
王老師
2024-07-30 17:25:14 2367人瀏覽
這邊老師用最通俗的語言向你總結下以幫助您理解。
首先要清楚的是溢價發行代表票面利率大于市場利率，折價發行代表票面利率小于市場利率。
對于溢價發行的債券，因為票面利率大于市場利率，那債券的持有人獲得的利息收入是不是就大于他拿相同的本金放在市場中獲得的收益？（債券持有人他會 獲得按票面利率支付的利息，票面利率大于市場利率，可以理解為他拿著這個債券獲得的利息大于其把相同的本金放在市場中獲得的收益）
那么下面理解起來就容易了。既然我拿著債券獲得的收益大于放在市場的收益，那我債券計息期越短（也就是付息頻率越快），不就是你獲得的這種多的收益次數就越多嗎？那當然對于溢價發行的債券價值就會越高；
折價發行的理解是一樣的，折價發行的債券票面利率小于市場利率，拿著這債券取得的利息收入要小于將相同本金的錢放在市場上的收益，那我債券計息期越短（也就是付息頻率越快），相比于市場上的收益，拿著債券獲得的這種少的收益就越多嗎？
這里老師教您這樣來記：強者越強，弱者越弱。折價發行的債券，它是弱者，那么延長債券期限就會讓它更弱。
您看您可以理解么？若您還有疑問，歡迎提問，我們繼續討論，祝您考試成功~~~~~~~~~~~相關答疑
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