問題來源：
（三）隨機模式
隨機模式是在現金需求量難以預知的情況下進行現金持有量控制的方法。
1.基本原理
企業根據歷史經驗和現實需要，測算出一個現金持有量的控制范圍，即制定出現金持有量的上限和下限，將現金量控制在上下限之內。
圖12-8 現金持有量的隨機模式圖
2.計算公式（注意影響因素）
（1）現金返回線（R）的計算公式：
R=
+L
式中：b-每次有價證券的固定轉換成本；
i-有價證券的日利息率；
δ-預期每日現金余額變化的標準差；
L-現金存量的下限。
（2）現金存量的上限（H）的計算公式：H=3R-2L
（3）下限的確定：受到企業每日的最低現金需要量、管理人員的風險承受傾向等因素的影響。
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樊老師
2019-10-02 21:40:24 12376人瀏覽
尊敬的學員，您好：
這里是通過公式來理解的：
機會成本是公式中的i，它在分母上，與Z是反向變動的，而R=L+Z，所以，i也與R反向變動的。
交易成本是公式中的b，它在分子上，與Z是同向變動的，所以，與R也是同向變動的。
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