問題來源：
丙公司是一家汽車配件制造企業，近期的銷售量迅速增加。為滿足生產和銷售的需求，丙公司需要籌集資金495000元用于增加存貨，占用期限為30天。現有三個可滿足資金需求的籌資方案：
方案1：利用供應商提供的商業信用，選擇放棄現金折扣，信用條件為“2/10，N/40”。
方案2：向銀行貸款，借款期限為30天，年利率為8%。銀行要求的補償性余額為借款額的20%。
方案3：以貼現法向銀行借款，借款期限為30天，月利率為1%。
要求：
（1）如果丙公司選擇方案1，計算其放棄現金折扣的機會成本。（一年按360天計算）
放棄現金折扣的機會成本=2%/（1-2%）×360/（40-10）=24.49%
（2）如果丙公司選擇方案2，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的有效年利率。
應借款總額=495000/（1-20%）=618750（元）
借款的有效年利率=8%/（1-20%）=10%
（3）如果丙公司選擇方案3，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的有效年利率。
應借款總額=495000/（1-1%）=500000（元）
借款的有效年利率=
×12×100%=（500000×1%/495000）×12×100%=12.12%
（4）根據以上各方案的計算結果，為丙公司選擇最優籌資方案。（★★）
方案2的有效年利率最小，即成本最小，應該選擇方案2。
樊老師
2019-06-18 17:33:04 1178人瀏覽
不可以
題中的借款是就借了一個月，求一年的就相當于重復了12次以貼現法向銀行借款，所以求出一個月的實際利率×12就是一年的實際利率，即實際年利率=1%/（1-1%）×12=12.12%。如果把月利率換成年利率，就相當在年初就借了一次以年利率為12%的借款，與題意不符。
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