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最后一問敏感系數(shù)怎么計算？

這一問為什么不可以直接用公式進(jìn)行計算，即利潤對單價的敏感系數(shù)=1/銷售利潤率=1/（安全邊際率*邊際貢獻(xiàn)率）？

保利量分析各參數(shù)的敏感系數(shù)計算 2019-10-15 11:44:42

問題來源：

甲公司研發(fā)出一種新產(chǎn)品X，新產(chǎn)品投資項目已進(jìn)行可行性分析，廠房建造和設(shè)備購置安裝工作也已完成，產(chǎn)品將于2020年開始生產(chǎn)并銷售，目前，公司正對該項目進(jìn)行盈虧平衡分析，相關(guān)資料如下：
（1）專利研發(fā)支出資本化金額300萬元，專利有效期10年，預(yù)計無殘值；建造廠房使用的土地使用權(quán)，取得成本1000萬元，使用年限50年，預(yù)計無殘值，兩種資產(chǎn)均采用直線法計提攤銷。
廠房建造成本800萬元，折舊年限30年，預(yù)計凈殘值率10%，設(shè)備購置成本400萬元，折舊年限10年，預(yù)計凈殘值率5%，兩種資產(chǎn)均采用直線法計提折舊。
（2）X產(chǎn)品銷售價格每瓶160元，預(yù)計銷售每年可達(dá)20萬瓶，每瓶材料成本50元，變動制造費用30元，包裝成本10元。
公司管理人員實行固定工資制，生產(chǎn)工人和銷售人員實行基本工資加提成制，預(yù)計新增管理人員2人，每人每年固定工資15萬元，新增生產(chǎn)工人25人，人均月基本工資3000元，生產(chǎn)計件工資每瓶6元；新增銷售人員5人，人均月基本工資3000元，銷售提成為營業(yè)收入的5%。
每年新增其他費用：每年按年營業(yè)額的10%支付廣告費，財產(chǎn)保險費108萬元，職工培訓(xùn)費20萬元，其他固定費用122萬元。
（3）假設(shè)年生產(chǎn)量等于年銷售量。
要求：

（1）計算新產(chǎn)品投產(chǎn)后新增的年固定成本總額和X產(chǎn)品的單位變動成本。

專利每年攤銷金額=300/10=30（萬元）
土地使用權(quán)每年攤銷金額=1000/50=20（萬元）
廠房每年折舊金額=800×（1-10%）/30=24（萬元）
設(shè)備每年折舊金額=400×（1-5%）/10=38（萬元）
新增人員固定工資=15×2+3000×12/10000×（25+5）=138（萬元）
年固定成本總額=30+20+24+38+138+108+20+122=500（萬元）
產(chǎn)品的單位變動成本=160×10%+50+30+10+6+160×5%=120（元）

（2）計算X產(chǎn)品的保本點銷售量、安全邊際率。

X產(chǎn)品保本點銷售量=500/（160-120）=12.5（萬瓶）
X產(chǎn)品的安全邊際率=（20-12.5）/20=37.5%

（3）計算該項目的息稅前利潤和經(jīng)營杠桿系數(shù)。

息稅前利潤=（160-120）×20-500=300（萬元）
經(jīng)營杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/息稅前利潤=（160-120）×20/300=2.67

（4）如果計劃目標(biāo)息稅前利潤達(dá)到400萬元，計算產(chǎn)品銷售量。

當(dāng)息稅前利潤為400萬元時，設(shè)銷售量為Q，則（160-120）×Q-500=400
解得：Q=22.5（萬瓶）

（5）假設(shè)其他因素不變，計算息稅前利潤對單價的敏感系數(shù)。

若單價上漲10%則：單價=160×（1+10%）=176（元）
單位變動成本=120+（160×5%+160×10%）×10%=122.4（元）
變化后的息稅前利潤=（176-122.4）×20-500=572（萬元）
單價的敏感系數(shù)=[（572-300）/300]/10%=9.07。

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