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折舊抵稅額風(fēng)險為何比租金大？

為什么折舊抵稅額的風(fēng)險比租金大，老師能否舉個例子，謝謝。

租賃的決策分析 2021-05-21 09:10:44

問題來源：

三、租賃的決策分析

（三）現(xiàn)金流量的確定

1.短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃（租賃費可以抵稅的租賃）

承租人租賃期的現(xiàn)金流量=-稅后租金=-租金×（1-所得稅稅率）

2.其他租賃

稅法規(guī)定：租賃費不可抵稅時，租賃資產(chǎn)可以提取折舊費用，分期扣除。

合同情況	折舊計算
（1）合同約定付款總額時	年折舊=[（∑租金+留購價款）+初始直接費用]×（1-同類設(shè)備預(yù)定殘值率）/同類設(shè)備折舊年限
（2）合同未約定付款總額時	年折舊=(公允價值+初始直接費用)×（1-同類設(shè)備預(yù)定殘值率）/同類設(shè)備折舊年限

（1）承租人的相關(guān)現(xiàn)金流量確定

①若期末所有權(quán)不轉(zhuǎn)移

【書寫板】

【提示】因為期末所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，因此變現(xiàn)價值為0，變現(xiàn)損失=賬面價值=計稅基礎(chǔ)-已提折舊。

②若期末所有權(quán)轉(zhuǎn)移

（2）自行購買的相關(guān)現(xiàn)金流量

【提示】若合同約定設(shè)備日常維護、運營的相關(guān)成本由承租人承擔(dān)，則設(shè)備維護運營成本是非相關(guān)現(xiàn)金流量，無需考慮。

（四）租賃分析的折現(xiàn)率

現(xiàn)金流量	折現(xiàn)率的確定
租賃費	租賃費定期支付，類似債券的還本付息，折現(xiàn)率應(yīng)采用類似債務(wù)的利率
折舊抵稅額	折舊抵稅額的風(fēng)險比租金大一些，折現(xiàn)率也應(yīng)高一些
期末資產(chǎn)余值	通常認為，持有資產(chǎn)的經(jīng)營風(fēng)險大于借款的風(fēng)險，因此期末資產(chǎn)余值的折現(xiàn)率要比借款利率高。多數(shù)人認為，資產(chǎn)余值應(yīng)使用項目的必要報酬率即加權(quán)平均資本成本作為折現(xiàn)率

【提示】在實務(wù)中的慣例是采用簡單的辦法，就是統(tǒng)一使用有擔(dān)保的稅后債務(wù)成本作為折現(xiàn)率。與此同時，對于折舊抵稅額和期末資產(chǎn)余值進行比較謹慎的估計，即根據(jù)風(fēng)險大小適當(dāng)調(diào)整預(yù)計現(xiàn)金流量。

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李老師

2021-05-22 04:05:44 4987人瀏覽

勤奮刻苦的同學(xué)，您好：

折舊是企業(yè)的成本費用，可以在稅前扣除，即有抵稅的效應(yīng)。這里有一個條件，即全部折舊抵稅額必須有足額的應(yīng)稅所得用于抵稅，企業(yè)的所得稅稅率不變。如果企業(yè)的經(jīng)濟效益不好，沒有足夠用來抵稅的應(yīng)稅額這時候不能實現(xiàn)折舊抵稅。因此折舊抵稅額的風(fēng)險比租金要大一些，與企業(yè)的經(jīng)營情況有很大的關(guān)系。

企業(yè)虧損是可以用在以后彌補，但是折舊抵稅的現(xiàn)金流量是本年就需要考慮的，而不能等到彌補虧損的時候才考慮的。
比如說本年應(yīng)納稅所得額是100萬元，所得稅100×25%=25（萬元），折舊是200萬元，折舊抵稅=200×25%=50（萬元），我們應(yīng)該叫的所得稅是25萬元，但是折舊抵稅是50萬元，所以我們只能抵25萬元，而不是50萬元，如果抵減50萬元的話，相當(dāng)于政府還需要給企業(yè)25萬元才可以，這顯然是不合理的，但是考慮折舊抵稅的時候沒有考慮這個問題，直接按照50萬元進行考慮的，也就是多考慮了現(xiàn)金流量，所以風(fēng)險是大的。因此相應(yīng)的折現(xiàn)率也要高一些。

每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！

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