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上行乘數*下行乘數為何不等于1？

1.15*0.75不等于1啊

金融期權價值的評估方法 2021-05-30 16:10:21

問題來源：

（1）利用風險中性原理，計算D公司股價的上行概率和下行概率，以及看漲期權的價值。

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李老師

2021-05-31 11:05:21 5035人瀏覽

勤奮刻苦的同學，您好：

理論上說，d=1/u對所有的公式都是成立的，不管是單期二叉樹還是多期二叉樹。u和d互為倒數，這是特意設置的，這樣設，是為了二叉樹能夠大大減少二叉樹的節點數(即第一步有2個節點，第2步有3個節點，...第N步有N+1個節點)，第1000步也只有1001個節點。若不這么設，二叉樹的節點就會多到嚇人的地步（即第一步有2個節點，第2步有4個(=2^2)節點，...第N步有2^N個節點）,到第30步就超過10億個節點，馬上就超出計算機處理的能力極限了。所以這種假設相當于是一種簡化計算的方法。但是有的時候，對于單期二叉樹，題目可能考慮到計算數據簡便的問題，就把上行股價和下行股價都告訴我們了，然后計算出來的上行乘數和下行乘數不為1，但是接近于1。
所以考試的時候，對于單期二叉樹，并且題目已經告訴了我們上行股價和下行股價，我們就按照題目來。

對于多期二叉樹，用公式計算。即。