股價(jià)下降30%時(shí)，為何組合凈收入是54元

老師，當(dāng)股價(jià)下降30% ，組合凈收入為什么是54元？不是按照公式計(jì)算的之差。

看解析了還是不太明白，麻煩老師再詳細(xì)講一下

期權(quán)的投資策略 2024-05-20 16:23:10

問題來源：

（1）若甲投資人按當(dāng)前市價(jià)購入1股A公司的股票，同時(shí)購入該股票的1份看跌期權(quán)，判斷甲投資人采取的是哪種投資策略？并確定該投資人的預(yù)期投資組合凈損益為多少？

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鄒老師

2024-05-20 16:53:40 372人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

當(dāng)股價(jià)下降30%時(shí)，組合凈收入是54元，這是因?yàn)榧淄顿Y人同時(shí)持有了股票和看跌期權(quán)。看跌期權(quán)的作用在于，當(dāng)股價(jià)下跌到執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，持有人有權(quán)以執(zhí)行價(jià)格賣出股票。在這個(gè)例子中，執(zhí)行價(jià)格是54元。所以，即使股價(jià)下降到50元的30%即35元，甲投資人仍可以按照54元的執(zhí)行價(jià)格賣出股票，即組合凈收入是54。

保護(hù)性看跌期權(quán)到期組合凈收入，是取St和X中較高者，和本題是一致的。

您看這樣清晰一些嗎？

有幫助(7) 答案有問題？

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