經營資產如何判斷？

輕一上不是把貨幣資金分類成金融資產嗎

外部資本需求的測算內含增長率的測算 2019-06-19 14:38:32

問題來源：

（2017年計算分析題）

甲公司是一家新型建筑材料生產企業，為做好2017年財務計劃，擬進行財務報表分析和預測。相關資料如下：

（1）甲公司2016年主要財務數據：

單位：萬元

資產負債表項目	2016年末
貨幣資金	600
應收票據及應收賬款	1600
存貨	1500
固定資產	8300
資產總計	12000
應付票據及應付賬款	1000
其他流動負債	2000
長期借款	3000
股東權益	6000
負債及股東權益總計	12000
利潤表項目	2016年度
營業收入	16000
減：營業成本	10000
稅金及附加	560
銷售費用	1000
管理費用	2000
財務費用	240
利潤總額	2200
減：所得稅費用	550
凈利潤	1650

（2）公司沒有優先股且沒有外部股權融資計劃，股東權益變動均來自留存收益。公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60%。

（3）銷售部門預測2017年公司營業收入增長率10%。

（4）甲公司的企業所得稅稅率為25%。

要求：

（1）假設2017年甲公司除長期借款外所有資產和負債與營業收入保持2016年的百分比關系，所有成本費用與營業收入的占比關系維持2016年水平，用銷售百分比法初步測算公司2017年融資總需求和外部融資需求。

2017年融資總需求=（12000-1000-2000）×10%=900（萬元）
2017年外部融資需求=900-16000×（1+10%）×（1650/16000）×（1-60%）=174（萬元）

（2）假設2017年甲公司除貨幣資金、長期借款外所有資產和負債與營業收入保持2016年的百分比關系，除財務費用和所得稅費用外所有成本費用與營業收入的占比關系維持2016年水平，2017年新增財務費用按新增長期借款期初借入金額計算，所得稅費用按當年利潤總額計算。為滿足資金需求，甲公司根據要求（1）的初步測算結果，以百萬元為單位向銀行申請貸款，貸款利率8%，貸款金額超出融資需求的部分計入貨幣資金。預測公司2017年年末資產負債表和2017年度利潤表（結果填入下方表格中，不用列出計算過程）。

單位：萬元

資產負債表項目	2017年末
貨幣資金
應收票據及應收賬款
存貨
固定資產
資產總計
應付票據及應付賬款
其他流動負債
長期借款
股東權益
負債及股東權益總計
利潤表項目	2017年度
營業收入
減：營業成本
稅金及附加
銷售費用
管理費用
財務費用
利潤總額
減：所得稅費用
凈利潤

單位：萬元

資產負債表項目	2017年年末
貨幣資金	13228.4-9130-1650-1760=688.4
應收票據及應收賬款	1600×（1+10%）=1760
存貨	1500×（1+10%）=1650
固定資產	8300×（1+10%）=9130
資產總計	13228.4
應付票據及應付賬款	1000×（1+10%）=1100
其他流動負債	2000×（1+10%）=2200
長期借款	3200
股東權益	6000+1821×（1-60%）=6728.4
負債及股東權益總計	13228.4
利潤表項目	2017年度
營業收入	16000×（1+10%）=17600
減：營業成本	10000×（1+10%）=11000
稅金及附加	560×（1+10%）=616
銷售費用	1000×（1+10%）=1100
管理費用	2000×（1+10%）=2200
財務費用	200×8%+240=256
利潤總額	2428
減：所得稅費用	607
凈利潤	1821

【提示】解答本題的關鍵點在于：一是根據要求（1）的初步測算結果，得知外部融資需求額為174萬元，以百萬元為單位（即百萬元的整倍數）向銀行申請貸款，故銀行貸款金額為200萬元；二是先確定資產負債表的負債總額和股東權益總額，進而根據兩者合計數確定資產總額，最后倒擠算出貨幣資金的金額。

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樊老師

2019-06-19 15:13:54 1902人瀏覽

勤奮刻苦的同學，您好：

輕一上并沒有把貨幣資金分類成金融資產，而是說貨幣資金的歸屬分為三種情況，其中一種是全部作為金融資產處理。這道題的第一問假設2017年甲公司除長期借款外所有資產和負債與營業收入保持2016年的百分比關系，所以在第一問中貨幣資金是作為經營資產考慮的；假設2017年甲公司除貨幣資金、長期借款外所有資產和負債與營業收入保持2016年的百分比關系，所以在第二問中貨幣資金才是作為金融資產處理的。

銷售百分比法下，經營資產是與收入保持穩定百分比的。所以我們把題目中假設與營業收入保持穩定百分比的資產認為是經營資產。

每個努力學習的小天使都會有收獲的，加油！

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