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利息費用不屬于固定經營成本，屬于固定融資成本

請問利息費用是固定成本還是變動成本呢？在計算總的固定成本或單位變動成本時需要考慮嗎？

營運能力比率盈利能力比率 2020-08-29 10:41:04

問題來源：

丁公司是一家處于初創階段的電子產品生產企業，相關資料如下：
資料一：2019年開始生產和銷售P產品，售價為0.9萬元/件，全年生產20000件，產銷平衡。丁公司適用的所得稅稅率為25%。
資料二：2019年財務報表部分數據如下表所示。

資料三：所在行業的相關財務指標平均水平：總資產凈利率為4%，總資產周轉次數為0.5次，營業凈利率為8%，權益乘數為2。
資料四：公司2019年營業成本中固定成本為4000萬元，變動成本為7000萬元，管理及銷售費用中固定成本為2000萬元，變動成本為1000萬元。利息費用為1000萬元。假設2019年成本性態不變。
資料五：公司2020年目標凈利潤為2640萬元，預計利息費用為1200萬元。
要求：

（1）根據資料二，計算下列指標（計算中需要使用期初與期末平均數的，以期末數替代）：
①總資產凈利率；
②權益乘數；
③營業凈利率；
④總資產周轉率。

①總資產凈利率=2250/60000×100%=3.75%
②權益乘數=60000/25000=2.4
③營業凈利率=2250/18000×100%=12.5%
④總資產周轉率=18000/60000=0.3（次）

（2）根據要求（1）的計算結果和資料三，完成下列要求：
①依據所在行業平均水平對丁公司償債能力和營運能力進行評價；
②說明丁公司總資產凈利率與行業平均水平差異形成的原因。

①丁公司的權益乘數大于行業平均水平，說明丁公司運用負債較多，償債風險大，償債能力相對較弱；丁公司的總資產周轉率小于行業平均水平，說明丁公司與行業平均水平相比，營運能力較差。
②總資產凈利率=營業凈利率×總資產周轉率
所在行業平均水平的總資產凈利率=8%×0.5=4%
丁公司的總資產凈利率=12.5%×0.3=3.75%，丁公司總資產凈利率與行業平均總資產凈利率差異=3.75%-4%=-0.25%
營業凈利率變動對總資產凈利率的影響為：（12.5%-8%）×0.5=2.25%
總資產周轉率對總資產凈利率的影響為：12.5%×（0.3-0.5）=-2.5%
丁公司總資產凈利率低于行業平均水平的總資產凈利率的原因是營業凈利率高于行業平均水平2.25%、總資產周轉率低于行業平均水平2.5%。

（3）根據資料一、資料四和資料五，計算2020年的下列指標：
①單位變動成本；
②保本點銷售量；
③實現目標凈利潤的銷售量；
④實現目標凈利潤時的安全邊際量。

①單位變動成本=（7000+1000）/20000=0.4（萬元/件）
②保本點銷售量=（4000+2000）/（0.9-0.4）=12000（件）
③實現目標凈利潤的銷售量=［2640/（1-25%）+1200+4000+2000］/（0.9-0.4）=21440（件）
④實現目標凈利潤時的安全邊際量=21440-12000=9440（件）。

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