問題來源：
正確答案：A,B,D
答案分析：證券市場線適用于無效資產(chǎn)組合或有效資產(chǎn)組合，而資本市場線只適用于有效資產(chǎn)組合，市場均衡也就是資本市場有效的情況下，期望報(bào)酬率=必要報(bào)酬率，因此有效資產(chǎn)組合兩種模型都適用，選項(xiàng)A、B正確。如果兩種證券報(bào)酬率之間的相關(guān)系數(shù)等于1，則該組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差等于這兩種證券報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)；如果兩種證券報(bào)酬率之間的相關(guān)系數(shù)小于1，則該組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差小于這兩種證券報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)，選項(xiàng)C錯誤。如果投資組合包含所有證券，那么證券個體的風(fēng)險對整體來說影響微乎其微，基本可以忽略不計(jì)，此時起到?jīng)Q定性因素的就是證券之間的協(xié)方差，比如說資產(chǎn)個數(shù)是N個，就會有N個方差，有N2-N個協(xié)方差，充分投資組合方差的比重很小，可以忽略，因此充分投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差主要取決于證券之間的協(xié)方差，選項(xiàng)D正確。
叢老師
2024-08-15 09:22:48 1481人瀏覽
期望收益、必要報(bào)酬率和期望收益率在財(cái)務(wù)領(lǐng)域里都是用來衡量投資收益的指標(biāo)，但它們的含義和應(yīng)用場景有所不同。期望收益是指投資者預(yù)期從投資中獲得的平均收益；必要報(bào)酬率是投資者要求的最低回報(bào)率，以決定是否進(jìn)行某項(xiàng)投資；而期望收益率通常是一個更廣泛的概念，它包含了期望收益和必要報(bào)酬率的要素，可以理解為投資者預(yù)期并要求的回報(bào)率。在題目所述的資本市場線和證券市場線中，這些概念被用于描述投資組合的風(fēng)險與回報(bào)關(guān)系。在市場均衡狀態(tài)下，期望報(bào)酬率等于必要報(bào)酬率，這意味著投資者預(yù)期從投資中獲得的收益與他們要求的最低回報(bào)相匹配。
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