普通可轉換債券與分離交易可轉換債券的區別

老師可轉換債券與分離交易可轉換債券的區別

股票的上市與交易優先股發行 2019-08-30 09:40:51

問題來源：

專題四公司法、證券法

多模塊綜合

【大題15】（2014年）

大華股份有限公司（以下簡稱“大華公司”）于2006年在上海證券交易所上市，普通股總數為5億股，甲、乙分別持有大華公司31%和25%的股份。截至2013年年底，大華公司凈資產額為10億元，最近3年可分配利潤分別為3000萬元、2000萬元和1000萬元。

2014年2月，大華公司董事會決定，擬向合格投資者公開發行公司債券籌資5億元，期限為5年，年利率為6%。財務顧問四維公司認為，大華公司的凈資產和利潤情況均不符合公開發行公司債券的條件，建議考慮其他融資途徑。

2014年3月，大華公司董事會做出決議，擬公開發行優先股，并制定方案如下：（1）發行優先股3億股，擬籌資5億元；（2）第一年股息率為6%，此后每兩年根據市場利率調整一次；（3）優先股股東按照約定股息率分配股息后，還可與普通股股東一起參加剩余利潤分配。2014年4月，在大華公司召開的年度股東大會上，優先股融資方案未獲通過。

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謝老師

2019-08-30 15:49:20 1985人瀏覽

哈嘍！努力學習的小天使：

		普通的可轉債	分離交易的可轉債
發行條件	最近3個會計年度加權平均凈資產收益率	平均不低于6％
	本次發行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產額的40％	√	√
	凈資產		最近一期期末經審計的凈資產不低于人民幣15億元
	最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息	√	√
	現金流量凈額		最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息，但最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6％除外
擔保		應當提供擔保，但最近一期期末經審計的凈資產不低于人民幣15億元的公司除外
期限		最短為1年，最長為6年	分離交易的可轉換公司債券的期限最短為1年
轉股期限/行權期間	都是6個月以后	自發行結束之日起6個月后方可轉換為公司股票	自發行結束至少已滿6個月起方可行權
轉股價格/行權價格	相同	轉股價格應不低于募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價	行權價格應不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價