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2021年輕一第407頁第3題平均收現(xiàn)期的確定

為什么平均收現(xiàn)期是45和60，而不是信用政策的40和50？怎么理解？

應(yīng)收賬款的產(chǎn)生原因及管理方法儲(chǔ)備存貨的成本 2021-04-06 13:37:38

問題來源：

ABC公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)?，F(xiàn)行的信用政策是40天內(nèi)全額付款，賒銷額平均占銷售額的75%，其余部分為立即付現(xiàn)購買。目前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天（假設(shè)一年為360天，根據(jù)賒銷額和應(yīng)收賬款期末余額計(jì)算，下同）。總經(jīng)理今年1月初提出，將信用政策改為50天內(nèi)全額付款，改變信用政策后，預(yù)期總銷售額可增長20%，賒銷比例增加到90%，其余部分為立即付現(xiàn)購買。預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長到60天。

改變信用政策預(yù)計(jì)不會(huì)影響存貨周轉(zhuǎn)率（按營業(yè)成本和存貨期末金額計(jì)算）和營業(yè)成本率（目前營業(yè)成本占銷售額的70%），工資由目前的每年200萬元增加到380萬元。假設(shè)除工資以外不存在其他固定費(fèi)用。

上年年末的資產(chǎn)負(fù)債表如下：

資產(chǎn)負(fù)債表

20×0年12月31日

單位：萬元

資產(chǎn)	金額	負(fù)債及所有者權(quán)益	金額
現(xiàn)金	200	應(yīng)付賬款	100
應(yīng)收賬款	450	銀行借款	600
存貨	560	實(shí)收資本	1500
固定資產(chǎn)	1000	未分配利潤	10
資產(chǎn)總計(jì)	2210	負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)	2210

假設(shè)該投資要求的必要報(bào)酬率為10%。

要求：

（1）計(jì)算改變信用政策后增加的盈利；

現(xiàn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天：
現(xiàn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/45=8（次）
現(xiàn)賒銷收入=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率×應(yīng)收賬款余額=8×450=3600（萬元）
現(xiàn)信用政策年?duì)I業(yè)收入=賒銷收入/賒銷百分比=3600/75%=4800（萬元）
改變信用政策后年?duì)I業(yè)收入=4800×（1+20%）=5760（萬元）
現(xiàn)信用政策毛利=4800×（1-70%）=1440（萬元）
改變信用政策后毛利=5760×（1-70%）=1728（萬元）
毛利增加=1728-1440=288（萬元）
固定成本增加=380-200=180（萬元）
增加的盈利=288-180=108（萬元）

（2）計(jì)算改變信用政策后增加的應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息；

改變信用政策后應(yīng)收賬款余額=日賒銷額×平均收現(xiàn)期=（5760×90%）/360×60=864（萬元）
應(yīng)收賬款余額增加=864-450=414（萬元）
應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息增加=414×70%×10%=28.98（萬元）

（3）計(jì)算改變信用政策后增加的存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息；

存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨余額=4800×70%/560=6（次）
改變信用政策后存貨余額=改變信用政策后營業(yè)成本/存貨周轉(zhuǎn)率=5760×70%/6=672（萬元）
存貨增加=672-560=112（萬元）
存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加=112×10%=11.2（萬元）

（4）通過計(jì)算判斷公司應(yīng)否改變信用政策？（★★★）

稅前損益增加額=108-28.98-11.2=67.82（萬元）
稅前損益增加額大于0，因此，應(yīng)當(dāng)改變信用政策。

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