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自發性流動負債為何歸為長期資金？

b選項，保守型籌資策略下，穩定性流動資產資金來源可能是權益，長期負債，自發性流動負債。自發性流動負債為什么也是長期資金？還有a選項里的短期資金，包括哪些？

營運資本籌資策略 2020-06-01 15:03:02

問題來源：

甲公司的生產經營存在季節性，公司的穩定性流動資產為300萬元，營業低谷時的易變現率為120%。下列各項說法中，正確的有（　　）。（★★）

A、波動性流動資產全部來源于短期資金

B、穩定性流動資產全部來源于長期資金

C、營業低谷時，公司有60萬元的閑置資金

D、公司采用的激進型籌資策略

正確答案：B,C

答案分析：營業低谷時的易變現率為120%，說明公司采取的是保守型籌資策略，選項A、D錯誤。營業低谷時的易變現率為120%，說明：長期資金來源-長期資產=300×120%=360（萬元），在營業低谷時，波動性流動資產為0，公司的穩定性流動資產為300萬元，則會有60萬元的閑置資金。

易變現率=（股東權益+長期債務+經營性流動負債-長期資產）/經營性流動資產，在營業低谷時，不存在波動性流動資產，經營性流動資產=穩定性流動資產，因此股東權益+長期債務+經營性流動負債-長期資產=穩定性流動資產×易變現率=300×120%=360（萬元），即長期資金來源-長期資產=360萬元，長期資金來源=長期資產+360，大于長期資產+穩定性流動資產300，所以該公司采用的是保守型籌資策略（或者是根據易變現率大于1直接判斷）。若在高峰期的話，波動性流動資產＞短期資金來源，即波動性流動資產一部分用短期資金來源滿足，一部分用長期資金來源滿足，所以選項A錯誤。在營業低谷時，因為不存在波動性流動資產，所以長期資金來源中用于滿足波動性流動資產的資金就會閑置下來，此時企業就會選擇進行短期投資，即導致金融流動資產增加60萬元。

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