延長到期時間如何影響債券價值？
老師您好！溢價/折價/平價發行的債券價值，這三種情況都延長到期時間，不是都會讓債券價值上升嗎？另外，這里說的債券價值，是指內在價值嗎？謝謝
問題來源：
假設其他因素不變，下列事項中，會導致折價發行的平息債券價值上升的有（ ）。
A、假設年有效折現率不變，提高付息頻率
B、延長到期時間
C、提高票面利率
D、等風險債券的市場利率上升
正確答案：A,C
答案分析：假設年有效折現率不變，，當加快付息頻率時都會使債券價值上升，選項A正確；對于折價發行的債券，到期時間越長，表明未來獲得的低于市場利率的利息越多，則債券價值越低，選項B錯誤；提高票面利率會使債券價值提高，選項C正確；等風險債券的市場利率上升，債券價值下降，選項D錯誤。
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樊老師
2020-09-12 10:29:47 9324人瀏覽
勤奮刻苦的同學，您好：
這里說的債券價值是指債券的內在價值。
期限延長，可以理解為從右往左看，越往左，期限越長，溢價債券價值越大，折價債券價值越小。
因為溢價債券，票面利率大于市場利率，也就是收到的利息比市場上平均的利息高，期限越長，兩者的差就會越高，所以債券價值越大。
而折價債券，票面利率小于市場利率，收到的利息比市場上平均的利息低，如果到期時間越長，兩者的差距會越大，越小于市場上的平均利息，所以債券價值越小。
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