下斜收益率曲線下降為什么比無偏預期的更大

不是都說了加了一定的流動性風險溢價嗎，不應該堅挺一些嗎

流動性溢價理論 2019-08-25 15:40:14

問題來源：

（三）流動性溢價理論

1.觀點：短期債券的流動性比長期債券高，因為債券到期期限越長，利率變動的可能性越大，利率風險就越高；投資者為了減少風險，偏好于流動性好的短期債券，因此，長期債券要給予投資者一定的流動性溢價

即長期即期利率是未來短期預期利率平均值加上一定的流動性風險溢價

綜合了預期理論和市場分割理論的特點

2.對收益率曲線的解釋

上斜收益率曲線：市場預期未來短期利率既可能上升、也可能不變（教材不嚴謹：應加上也可能下降）

下斜收益率曲線：市場預期未來短期利率將會下降，下降幅度比無偏預期的更大

水平收益率曲線：市場預期未來短期利率將會下降，且下降幅度等于流動性溢價

峰型收益率曲線：市場預期較近一段時期短期利率可能上升、也可能不變，而在較遠的將來，市場預期短期利率會下降，下降幅度比無偏預期的更大

查看完整問題

劉老師

2019-08-26 10:04:50 622人瀏覽

勤奮可愛的學員，你好：

長期即期利率是未來短期預期利率平均值加上一定的流動性風險溢價

想要讓長期即期利率下斜，短期預期利率要下斜得更加強烈才能抵消加上流動性風險溢價帶來的上斜影響

明天的你會感激現在拼命的自己，加油！

有幫助(9) 答案有問題？

相關答疑

您可能感興趣的CPA試題

CPA相關知識專題

^{<tr id="75crf"></tr>}