以百萬來借款，銀行只愿意這樣借？

算出來外部融資是174萬，怎么到長期借款就是200萬了，哪里來的200萬？

銷售百分比法 2020-03-18 09:36:07

問題來源：

【2017?計算題】甲公司是一家新型建筑材料生產企業(yè)，為做好2017年財務計劃，擬進行財務報表分析和預測。相關資料如下：

（1）甲公司2016年主要財務數(shù)據(jù)：（單位：萬元）

資產負債表項目	2016年末
貨幣資金	600
應收票據(jù)及應收賬款	1,600
存貨	1,500
固定資產	8,300
資產總計	12,000
應付票據(jù)及應付賬款	1,000
其他流動負債	2,000
長期借款	3,000
股東權益	6,000
負債及股東權益總計	12,000

利潤表項目	2016年度
營業(yè)收入	16,000
減：營業(yè)成本	10,000
稅金及附加	560
銷售費用	1,000
管理費用	2,000
財務費用	240
利潤總額	2,200
減：所得稅費用	550
凈利潤	1,650

（2）公司沒有優(yōu)先股且沒有外部股權融資計劃，股東權益變動均來自留存收益。公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60%。

（3）銷售部門預測2017年公司營業(yè)收入增長率10%。

（4）甲公司的企業(yè)所得稅稅率25%。

要求：

（1）假設2017年甲公司除長期借款外所有資產和負債與營業(yè)收入保持2016年的百分比關系，所有成本費用與營業(yè)收入的占比關系維持2016年水平，用銷售百分比法初步測算公司2017年融資總需求和外部融資需求。

（2）假設2017年甲公司除貨幣資金、長期借款外所有資產和負債與營業(yè)收入保持2016年的百分比關系，除財務費用和所得稅費用外所有成本費用與營業(yè)收入的占比關系維持2016年水平，2017年新增財務費用按新增長期借款期初借入計算，所得稅費用按當年利潤總額計算。為滿足資金需求，甲公司根據(jù)要求（1）的初步測算結果，以百萬元為單位向銀行申請貸款，貸款利率8%，貸款金額超出融資需求的部分計入貨幣資金。預測公司2017年末資產負債表和2017年度利潤表（結果填入下方表格中，不用列出計算過程）。

資產負債表項目	2017年末
貨幣資金
應收票據(jù)及應收賬款
存貨
固定資產
資產總計
應付票據(jù)及應付賬款
其他流動負債
長期借款
股東權益
負債及股東權益總計

利潤表項目	2017年度
營業(yè)收入
減：營業(yè)成本
稅金及附加
銷售費用
管理費用
財務費用
利潤總額
減：所得稅費用
凈利潤

【解析】銷售百分比法即等比例放縮法，算出金額后代入公式即可：

融資總需求=凈經營資產增加=基期凈經營資產×銷售增長率

外部融資額=融資總需求-可動用金融資產-留存收益增加

公式根據(jù)下圖理解記憶

【答案】（1）2017年融資總需求=凈經營資產增加=(12,000-1,000-2,000)×10%=900(萬元)

可動用金融資產=0

2017年凈利潤=1,650×(1+10%)=1,815(萬元)

留存收益增加=1,815×(1-60%)=726(萬元)

2017年外部融資額=融資總需求-可動用金融資產-留存收益增加=900-0-726=174(萬元)

（2）先填列可以采用銷售百分比法，按110%直接計算的白色部分，顏色順序

資產負債表項目	2017年末
貨幣資金	13,228.4-1,760-1,650-9,130=688.4
應收票據(jù)及應收賬款	1,760
存貨	1,650
固定資產	9,130
資產總計	13,228.4
應付票據(jù)及應付賬款	1,100
其他流動負債	2,200
長期借款	3,000+200=3,200
股東權益	6,000+1,821×(1-60%)=6,728.4
負債及股東權益總計	13,228.4

利潤表項目	2017年度
營業(yè)收入	17,600
減：營業(yè)成本	11,000
稅金及附加	616
銷售費用	1,100
管理費用	2,200
財務費用	240+200×8%=256
利潤總額	2,428
減：所得稅費用	607
凈利潤	1,821