速動比率與應收賬款周轉率計算中壞賬準備的處理差異
第二章 財務報表分析和財務預測>計算分析題>試題ID：2916639
算速動比率時候，應收賬款不應該是計提壞賬準備之前的賬面原值嗎，算應收賬款周轉率是不是也應該是原值
問題來源：
甲公司是一家材料供應商，擬與乙公司建立長期合作關系，為了確定對乙公司采用何種信用政策，需要分析乙公司的償債能力和營運能力。為此，甲公司收集了乙公司2022年度的財務報表，相關的財務報表數據以及財務報表附注中披露的信息如下：
（1）資產負債表項目：
（2）利潤表項目：
（3）乙公司的生產經營存在季節性，每年3月份至10月份是經營旺季，11月份至次年2月份是經營淡季。
（4）乙公司按照應收賬款余額的5%計提壞賬準備，2022年年初壞賬準備余額140萬元，2022年年末壞賬準備余額150萬元。最近幾年乙公司的應收賬款回收情況不好，截至2022年年末賬齡三年以上的應收賬款已達到應收賬款余額的10%。為了控制應收賬款的增長，乙公司在2022年收緊了信用政策，減少了賒銷客戶的比例。
（5）乙公司2022年資本化利息支出100萬元，計入在建工程。
（6）計算財務比率時，涉及到的資產負債表數據均使用其年初和年末的平均數。
要求：
（1）資產負債表項目：
（2）利潤表項目：
（3）乙公司的生產經營存在季節性，每年3月份至10月份是經營旺季，11月份至次年2月份是經營淡季。
（4）乙公司按照應收賬款余額的5%計提壞賬準備，2022年年初壞賬準備余額140萬元，2022年年末壞賬準備余額150萬元。最近幾年乙公司的應收賬款回收情況不好，截至2022年年末賬齡三年以上的應收賬款已達到應收賬款余額的10%。為了控制應收賬款的增長，乙公司在2022年收緊了信用政策，減少了賒銷客戶的比例。
（5）乙公司2022年資本化利息支出100萬元，計入在建工程。
（6）計算財務比率時，涉及到的資產負債表數據均使用其年初和年末的平均數。
要求：
（1）計算乙公司2022年的速動比率；評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮哪些因素？具體分析這些因素對乙公司短期償債能力的影響。
速動比率=速動資產平均金額/流動負債平均金額=［（100+100+500+460+2850+2660）/2］/［（2350+2250）/2］=1.45
評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮應收賬款的變現能力。乙公司按照應收賬款余額的5%計提壞賬準備，2022年年末賬齡三年以上的應收賬款已達到應收賬款余額的10%，實際壞賬很可能比計提的壞賬準備多，從而降低乙公司的短期償債能力。
乙公司的生產經營存在季節性，報表上的應收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數計算，仍然無法消除季節性生產企業年初、年末數據的特殊性。乙公司年初、年末處于經營淡季，應收賬款、流動負債均低于平均水平，計算結果可能不能正確反映乙公司的短期償債能力。
評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮應收賬款的變現能力。乙公司按照應收賬款余額的5%計提壞賬準備，2022年年末賬齡三年以上的應收賬款已達到應收賬款余額的10%，實際壞賬很可能比計提的壞賬準備多，從而降低乙公司的短期償債能力。
乙公司的生產經營存在季節性，報表上的應收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數計算，仍然無法消除季節性生產企業年初、年末數據的特殊性。乙公司年初、年末處于經營淡季，應收賬款、流動負債均低于平均水平，計算結果可能不能正確反映乙公司的短期償債能力。
（2）計算乙公司2022年的利息保障倍數；分析并評價乙公司的長期償債能力。
利息保障倍數=息稅前利潤/利息支出=（97.5+32.5+500）/（500+100）=1.05
乙公司的利息保障倍數略大于1，說明公司自身產生的經營收益勉強可以支持現有規模的債務。因為存在經營風險，企業的息稅前利潤是不穩定的，而負債的利息是契約約定的，是固定的支付，乙公司的長期償債能力仍然較弱。
乙公司的利息保障倍數略大于1，說明公司自身產生的經營收益勉強可以支持現有規模的債務。因為存在經營風險，企業的息稅前利潤是不穩定的，而負債的利息是契約約定的，是固定的支付，乙公司的長期償債能力仍然較弱。
（3）計算乙公司2022年的應收賬款周轉次數；評價乙公司的應收賬款變現速度時，需要考慮哪些因素？具體分析這些因素對乙公司應收賬款變現速度的影響。
應收賬款周轉次數=營業收入/應收賬款平均余額=14500/［（2850+150+2660+140）/2］=5（次）
乙公司的生產經營存在季節性，報表上的應收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數計算，仍然無法消除季節性生產企業年初、年末數據的特殊性。乙公司年初、年末處于經營淡季，應收賬款余額低于平均水平，計算結果會高估應收賬款變現速度。
計算應收賬款周轉次數時應使用賒銷額，由于無法取得賒銷數據而使用營業收入計算時，會高估應收賬款周轉次數。乙公司2022年減少了賒銷客戶比例，現銷比例增大，會進一步高估應收賬款變現速度。
乙公司的生產經營存在季節性，報表上的應收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數計算，仍然無法消除季節性生產企業年初、年末數據的特殊性。乙公司年初、年末處于經營淡季，應收賬款余額低于平均水平，計算結果會高估應收賬款變現速度。
計算應收賬款周轉次數時應使用賒銷額，由于無法取得賒銷數據而使用營業收入計算時，會高估應收賬款周轉次數。乙公司2022年減少了賒銷客戶比例，現銷比例增大，會進一步高估應收賬款變現速度。
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張老師
2023-12-04 18:59:30 2433人瀏覽
尊敬的學員，您好：
速動比率一般使用扣除壞賬準備之后的應收賬款凈額，而應收賬款周轉率使用未扣除壞賬準備之前的應收賬款余額。
原因如下：
通常資產負債表中的應收賬款的數據，是扣除了壞賬準備之后的，如果題目提示我們壞賬準備金額很大，則需要進一步調整為未扣除壞賬之前的數據來參與計算；這里有一個規律，通常題目給出壞賬的條件時，就提示我們需要考慮壞賬（也就是壞賬金額很大）。
因為計算應收賬款周轉率的分子是營業收入，營業收入中是包括壞賬準備的（壞賬部分的應收賬款也會產生營業收入）；若壞賬準備較多，而計算分母應收賬款時不考慮，那么計算出來的應收賬款周轉率就偏大，而壞賬準備較多恰恰是企業應收賬款周轉不利的表現。所以無論是為了保持分子、分母口徑一致，還是為了防止壞賬準備歪曲應收賬款周轉率，在計算時如果給出壞賬準備的金額我們是要考慮的。
而速動比率是為了衡量償債能力的，壞賬準備不能用于償債，所以計算速動比率使用扣除壞賬準備之后的應收賬款凈額。
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