2022財務(wù)成本管理-主觀題高效提分班

考點一：財務(wù)報表分析和財務(wù)預(yù)測

資料一：A企業(yè)2021年的資產(chǎn)負債表

資料二：A企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，每年3月份至10月份是經(jīng)營旺季，11月份至次年2月份是經(jīng)營淡季。企業(yè)按照應(yīng)收賬款余額的的一定比例計提壞賬準(zhǔn)備，2021年年初壞賬準(zhǔn)備余額7萬元，2021年年末壞賬準(zhǔn)備余額8萬元。為了控制應(yīng)收賬款的增長，在2021年收緊了信用政策，減少了賒銷客戶的比例。

資料三：2021年營業(yè)收入1500萬元，營業(yè)毛利率40%，營業(yè)凈利率20%。假定該企業(yè)財務(wù)費用為40萬元(假設(shè)全部為利息)，資本化利息為48萬元，該企業(yè)適用的所得稅稅率為25%，假設(shè)企業(yè)不存在納稅調(diào)整事項。

要求：

（1）計算該企業(yè)2021年年末的現(xiàn)金比率、流動比率和速動比率，利用流動比率和速動比率評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮哪些因素？

（2）計算該企業(yè)2021年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)；評價乙公司的應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度時，需要考慮哪些因素？具體分析這些因素對乙公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的影響。

（3）為了評價2021年的存貨變現(xiàn)速度，計算該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率。

（4）計算該企業(yè)2021年年末的資產(chǎn)負債率、長期資本負債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)和利息保障倍數(shù)。

【答案】（1）流動比率=450/218=2.06

速動比率=（450-155-15）/218=1.28

現(xiàn)金比率=130/218=0.60

利用流動比率評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮應(yīng)收賬款和存貨的變現(xiàn)能力。

利用速動比率評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1500/［（135+150+7+8）/2］=10（次）

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，報表上的應(yīng)收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數(shù)計算，仍然無法消除季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)年末數(shù)據(jù)的特殊性。年初年末處于經(jīng)營淡季，應(yīng)收賬款余額低于平均水平，計算結(jié)果會高估應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度。

計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)時應(yīng)使用賒銷額，由于無法取得賒銷數(shù)據(jù)而使用銷售收入計算時，會高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。2021年減少了賒銷客戶比例，現(xiàn)銷比例增大，會進一步高估應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度。

（3）存貨周轉(zhuǎn)率=1500/[(150+155]/2]=9.84（次）

（4）資產(chǎn)負債率=590/1310=45.04%

長期資本負債率=372/（372+720）=34.07%

產(chǎn)權(quán)比率=590/720=0.82

權(quán)益乘數(shù)=1310/720=1.82

凈利潤= 1500×20%=300萬元

息稅前利潤=300/(1-25%)+40=440萬元

利息保障倍數(shù)=440/(40+48)=5。