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應收賬款壞賬準備何時需要加上？

為什么計算流動比率、速動比率和總資產周轉率時均無需加上壞賬金額，是只有計算應收賬款周轉率才考慮嗎？原理是什么，麻煩老師詳細解答一下，謝謝。

財務比率分析短期償債能力比率 2019-06-09 11:01:16

問題來源：

戊公司是一家上市公司，為了綜合分析上年度的經營業績，公司董事會召開專門會議進行討論。公司相關資料如下：

資料一：戊公司資產負債表簡表如表1所示：

表1　戊公司資產負債表簡表

2017年12月31日

單位：萬元

資產	年初金額	年末金額	負債和股東權益	年初金額	年末金額
貨幣資金	3500	4000	流動負債合計	15000	20000
應收票據及應收賬款	10000	12000	非流動負債合計	41240	40000
存貨	18000	14000	負債合計	56240	60000
流動資產合計	31500	30000	股東權益合計	35260	40000
非流動資產合計	60000	70000
資產合計	91500	100000	負債和股東權益合計	91500	100000

資料二：戊公司及行業標桿企業部分財務指標如表2所示：

表2　戊公司及行業標桿企業部分財務指標（2017年）

項目	戊公司	行業標桿企業
流動比率	（A）	2
速動比率	（B）	1
資產負債率	×	50%
營業凈利率	×	（F）
總資產周轉率（次）	×	1.3
總資產凈利率	（C）	13%
權益乘數（保留四位小數）	（D）	（G）
權益凈利率	（E）	（H）

注：表中“×”表示省略的數據，取自資產負債表的數據均取平均數。

資料三：戊公司2017年營業收入為146977萬元，營業成本為95535.5萬元，凈利潤為9480萬元，2017年年初壞賬準備余額500萬元，2017年年末壞賬準備余額600萬元。

資料四：戊公司的生產經營存在季節性，每年3~10月份是經營旺季，11月~次年2月份是經營淡季。

要求：

（1）確定表2中英文字母代表的數值（不需要列示計算過程）。

流動比率A=［（31500+30000）/2］/［（15000+20000）/2］=1.76
速動比率B=［（3500+10000+4000+12000）/2］/［（15000+20000）/2］=0.84
總資產凈利率C=9480/［（91500+100000）/2］×100%=9.90%
權益乘數D=［（91500+100000）/2］/［（35260+40000）/2］=2.5445
權益凈利率E=9480/［（35260+40000）/2］=25.19%
行業標桿企業營業凈利率F=13%/1.3=10%
行業標桿企業權益乘數G=1/（1-50%）=2
行業標桿企業權益凈利率H=13%×2=26%

（2）和同行業相比戊公司的償債能力如何，你認為什么會影響對企業短期償債能力的評價。

戊公司的生產經營存在季節性，報表上的存貨和應收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數計算，仍然無法消除季節性生產企業年初年末數據的特殊性。戊公司年初年末處于經營淡季，應收賬款、存貨、流動負債均低于平均水平，計算結果可能不能正確反映戊公司的短期償債能力。

（3）為了分析戊公司短期償債能力指標的可信性，你認為應分析哪些指標，并計算這些指標。

為了分析流動比率的可信性，應分析存貨和應收賬款的周轉率，為了分析速動比率的可信性應分析應收賬款的周轉率。
存貨周轉率=146977/［（18000+14000）/2］=9.19（次）
應收賬款周轉率=146977/［（10000+500+12000+600）/2］=12.73（次）

（4）計算戊公司2017年權益凈利率與行業標桿企業的差異，并使用因素分析法依次測算總資產凈利率和權益乘數變動對權益凈利率差異的影響。（★★）

戊公司2017年權益凈利率與行業標桿企業的差異=25.19%-26%=-0.81%
總資產凈利率變動對權益凈利率的影響
=（9.9%-13%）×2=-6.2%
權益乘數變動對權益凈利率的影響
=9.9%×（2.5445-2）=5.39%。

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樊老師

2019-06-09 11:59:15 5848人瀏覽

勤奮刻苦的同學，您好：

因為流動比率、速動比率屬于償債能力指標，企業應收賬款可以用來還債大部分主要是應收賬款凈值部分，因為壞賬準備很可能收不回無法用于還債，所以流動比率、速動比率不考慮壞賬準備的問題?？傎Y產周轉率是依據報表上的總資產數值來計算的，使用的是總資產的賬面價值，屬于資產的各科目都是這個處理原則，應收賬款也需要與其他項目保持一致，所以不考慮壞賬準備。而應收賬款周轉率的分子是營業收入，壞賬部分的應收賬款也是會產生銷售額的，如果企業的壞賬準備過多，而計算的時候不考慮壞賬校多，計算出的周轉率是越大的，但是壞賬較多恰恰是企業應收賬款周轉不利的表現，所以當壞賬準備較多的時候計算應收賬款周轉率需要考慮壞賬準備，以防壞賬準備歪曲應收賬款周轉率。

每個努力學習的小天使都會有收獲的，加油！

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