問題來源：
李老師
2022-05-20 03:49:14 6636人瀏覽
勤奮刻苦的同學，您好：
相關系數表示的是兩項資產之間的關系，強調兩項資產之間的影響關系，就像人之間，可能你的親人和你的關系就比較親密，而對于陌生人則不太相關，不同資產之間也是存在這種影響關系的，在財管上就用相關系數表示，相關系數反映兩項資產收益率的相關程度，即兩項資產收益率之間的相對運動狀態。
β系數就是一個衡量系統風險的工具，實際中有些資產受系統風險的影響大一些，有些資產受系統風險的影響小一些。β系數表示的是相對于市場組合的平均風險而言，單項資產或者投資組合所含的系統風險的大小。例如，市場組合相對于它自己的β系數是1；如果一項資產的β系數是0.5，表明他的系統風險是市場組合系統風險的0.5，其收益率的變動性指是一般市場變動性的一半。
由于β系數=某項資產收益率與市場組合收益率的相關系數×（某項資產收益率的標準差/市場組合收益率的標準差）從公式中我們可以看出兩項資產的相關程度可以影響組合的β系數。
總之，相關系數更側重于兩項資產之間的相關影響關系，貝塔系數只是一個衡量系統風險的工具。
把市場組合看成一種投資資產，兩項資產的相關系數=兩項資產的協方差/各自標準差的乘積
拓展：注意市場組合收益和某種證券收益之間的相關系數r和市場組合收益和某種證券之間的變動關系貝塔β的區別：
相關系數：
相關系數的取值范圍為[-1，+1]，當相關系數為0時，說明兩項資產之間不相關。
β系數：
β系數的取值范圍為[-∞，+∞]，當貝塔系數為0時，說明不存在系統風險。
β系數是有偏向的，因為它衡量的是市場風險，所以偏市場，分母除以的是市場組合的方差；而相關系數是無偏向的，所以分母除以的是市場組合的標準差和某種證券的標準差。
每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！
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