②就出租人而言的擔保余值

就出租人而言的擔保余值=承租人或與承租人有關的一方向出租人提供的擔保余值+獨立第三方向出租人提供的擔保余值

【小結】租賃付款額的內容

租賃付款額

=承租人需支付的固定付款額及實質固定付款額（扣除租賃激勵）

+承租人需支付的取決于指數或比率的可變租賃付款額

+承租人行使購買選擇權的行權價格（合理確定將行使）

+承租人行使終止租賃選擇權需支付的款項（合理確定將行使）

+承租人提供的擔保余值預計應支付的款項

2.折現率

租賃負債應當按照租賃期開始日尚未支付的租賃付款額的現值進行初始計量。在計算租賃付款額的現值時，承租人應當采用租賃內含利率作為折現率；無法確定租賃內含利率的，應當采用承租人增量借款利率作為折現率。

（1）租賃內含利率

租賃內含利率，是指使出租人的租賃收款額的現值與未擔保余值的現值之和等于租賃資產公允價值與出租人的初始直接費用之和的利率。

【板書】

租賃資產公允價值+出租人的初始直接費用=租賃收款額的現值+未擔保余值的現值

【提示】

①未擔保余值

未擔保余值，是指租賃資產余值中，出租人無法保證能夠實現或僅由與出租人有關的一方予以擔保的部分。

②初始直接費用

初始直接費用，是指為達成租賃所發生的增量成本。增量成本是指若企業不取得該租賃，則不會發生的成本，如傭金、印花稅等。

無論是否實際取得租賃都會發生的支出，不屬于初始直接費用，例如為評估是否簽訂租賃而發生的差旅費、法律費用等，此類費用應當在發生時計入當期損益。

【例題】2×11年1月1日，承租人甲公司與出租人乙公司簽訂了一份租賃合同，從乙公司租入一條生產線。租賃開始日，該項租賃資產的公允價值為2 050萬元，賬面價值為1 950萬元。租賃期為八年，自2×11年1月1日起，每年年末支付租金300萬元，2×18年12月31日將該生產線返還給出租方。乙公司預計租賃期屆滿時該租賃資產的公允價值為200萬元，其中承租人提供的擔保余值預計應支付的款項為100萬元；擔保公司向乙公司提供的擔保余值為60萬元。承租人發生初始直接費用為31.36萬元。假定該生產線尚可使用壽命為10年。出租人支付了24.32萬元初始直接費用。不考慮其他因素。

【分析】

（1）租賃付款額=300×8+100=2 500（萬元）；

（2）擔保余值：

①就承租人而言的擔保余值=100（萬元）；

②就出租人而言的擔保余值=100+60=160（萬元）；

（3）未擔保余值=200-160=40（萬元）；

（4）租賃收款額的計算

租賃收款額，是指出租人因讓渡在租賃期內使用租賃資產的權利而應向承租人等收取的款項。

租賃收款額=300×8+（100+60）=2 560（萬元）。

（5）租賃內含利率的計算（租賃內含利率，是指使出租人的租賃收款額的現值與未擔保余值的現值之和等于租賃資產公允價值與出租人的初始直接費用之和的利率。）

2 050+24.32=300×（P/A，r，8）+（160+40）×（P/F，r，8）

計算出租賃內含利率r=5%

【板書】