大華公司股權(quán)結(jié)構(gòu)分析詳解
麻煩老師把股權(quán)結(jié)構(gòu)給畫(huà)一遍,一看股權(quán)結(jié)構(gòu)特別亂。方案一,二的股權(quán)結(jié)構(gòu),再有老師把股權(quán)結(jié)構(gòu)拆分下講解下,尤其是發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和鎖定期詳細(xì)說(shuō)明下。
問(wèn)題來(lái)源:
大華公司是在上海證券交易所主板掛牌的上市公司,總股本為10億股。公司董事長(zhǎng)趙某通過(guò)自己控股的華星公司持有大華公司50%的股份。
網(wǎng)商公司是一家有限責(zé)任公司,錢(qián)某持有90%的股權(quán)、孫某持有10%的股權(quán),二人持有網(wǎng)商公司股權(quán)的時(shí)間均超過(guò)了12個(gè)月。網(wǎng)商公司最近3年的凈利潤(rùn)分別為5000萬(wàn)元、-1000萬(wàn)元、3000萬(wàn)元。
網(wǎng)商公司資產(chǎn)總額為大華公司資產(chǎn)總額的1.5倍,大華公司計(jì)劃通過(guò)購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)商公司全部股權(quán)的方式將其收購(gòu)。為此,大華公司董事會(huì)擬訂了兩套收購(gòu)方案:
方案一:大華公司向網(wǎng)商公司股東錢(qián)某、孫某分別發(fā)行新股9億股、1億股,用于購(gòu)買(mǎi)二人所持網(wǎng)商公司的全部股權(quán)。
方案二:(1)大華公司先向華星公司發(fā)行5億股新股,華星公司向大華公司支付15億元現(xiàn)金;發(fā)行價(jià)格為關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的85%;華星公司認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)唬?)大華公司再向網(wǎng)商公司的股東錢(qián)某發(fā)行4.5億股、向?qū)O某發(fā)行5000萬(wàn)股新股,并分別向錢(qián)某支付13.5億元現(xiàn)金、向?qū)O某支付1.5億元現(xiàn)金,用以收購(gòu)二人所持網(wǎng)商公司的全部股權(quán);大華公司向錢(qián)某、孫某發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格為本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前60個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的85%;錢(qián)某、孫某持有的大華公司股票,自本次股份發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
根據(jù)財(cái)務(wù)顧問(wèn)的意見(jiàn),方案一根本不可行,方案二中有不符合規(guī)定之處。大華公司董事會(huì)對(duì)方案二中不符合規(guī)定之處進(jìn)行了修改之后,提交大華公司股東大會(huì)進(jìn)行表決。
李某是大華公司的股東,持有大華公司500萬(wàn)股股份,持股期限超過(guò)180日。2022年4月1日,在大華公司重大資產(chǎn)重組的股東大會(huì)上,李某認(rèn)為該次重組交易將會(huì)對(duì)公司造成重大不利影響,對(duì)此提出異議,并投了反對(duì)票。最終,股東大會(huì)決議實(shí)施方案二。李某要求大華公司回購(gòu)其所持全部股份,被大華公司拒絕。
2022年4月10日,李某書(shū)面請(qǐng)求大華公司監(jiān)事會(huì)對(duì)董事長(zhǎng)趙某提起訴訟,起訴趙某在擔(dān)任公司董事長(zhǎng)期間未盡到相應(yīng)義務(wù),其行為給公司造成重大損失,監(jiān)事會(huì)對(duì)李某的請(qǐng)求未予理睬。2022年5月20日,李某向人民法院提起股東代表訴訟。
要求:
根據(jù)上述內(nèi)容,分別回答下列問(wèn)題:

高老師
2022-06-25 15:01:59 3132人瀏覽
初始股權(quán)結(jié)構(gòu):
大華公司:總股本 10億股——華星公司: 50%—5億股
其他股東:5億股
網(wǎng)商公司:錢(qián)某 90%
孫某10%
實(shí)施方案一后股權(quán)結(jié)構(gòu):
大華公司:總股本=10+9+1=20
錢(qián)某:9/20=45%
孫某:1/20=5%
趙某:5/20=25%
其他股東:5/20=25%
實(shí)施方案二后股權(quán)結(jié)構(gòu):
大華公司:10+5+4.5+0.5=20
華星:(5+5)/20=50%
錢(qián)某:4.5/20=22.5%
孫某:0.5/20=2.5%
社會(huì)公眾=1-(50%+22.5%+2.5%)=25%
方案二中鎖定期:
1.根據(jù)規(guī)定,上市公司向其控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人非公開(kāi)發(fā)行的股票,自發(fā)行結(jié)束之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。因此華星公司的鎖定期為18個(gè)月。
2.根據(jù)規(guī)定,錢(qián)某、孫某(均未取得對(duì)大華公司的實(shí)際控制權(quán))持有的大華公司股票,自本次股份發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
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