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老鼠倉和內(nèi)幕交易的區(qū)別是什么？

操縱市場行為 2023-06-18 15:14:17

問題來源：

下列關(guān)于證券禁止交易行為的表述中，正確的有（　　）。（非考試標準題型）

A、投資者張某為抬高股價獲利，在2020年3月1日至12月10日期間利用其實際控制的85個證券賬戶，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)多次買賣甲上市公司股票，從中獲利1億元。張某的行為構(gòu)成“聯(lián)合或連續(xù)買賣式操縱證券市場”

B、投資者丁某在2020年4月1日至9月10日期間，利用其實際控制使用的145個證券賬戶，采用在自己實際控制的賬戶之間進行連續(xù)多次大金額交易的手段控制了8只股票，導(dǎo)致股價持續(xù)上漲，獲利1.4億元。丁某的行為構(gòu)成“洗售”

C、吳某利用其控制的72個證券賬戶，不以成交為目的，采取頻繁申報后撤單或者大額申報后撤單的方式，誘導(dǎo)其他證券投資者進行與虛假申報方向相同的交易，從而影響3只股票的交易價格和交易量，隨后進行與申報相反的交易，獲利3000萬元，吳某的行為構(gòu)成“虛假申報”操縱

D、趙某和錢某串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行多次大量買賣3支股票，誤導(dǎo)投資者大量跟進，導(dǎo)致股票價格翻了5倍，同時在股價最高點將股票全部拋售，獲利8000萬元。趙某和錢某的行為構(gòu)成“對敲”

E、周某利用其控制的40個證券賬戶，預(yù)先買入10支股票。同時周某組織錢某、孫某等人撰寫薦股文章，以證券分析師的名義在多個財經(jīng)網(wǎng)站公開推薦上述賬戶預(yù)先買入的股票，吸引投資者入市，并在薦股文章發(fā)表當日及第二個交易日將上述股票全部賣出。周某的行為構(gòu)成“搶先交易”操縱

F、甲上市公司董事長錢某為高價減持其所持有的甲上市公司股份，授權(quán)某財經(jīng)媒體發(fā)布甲上市公司2022年預(yù)計盈利翻10倍的虛假信息。信息公布后，投資者大量買入甲上市公司股票，導(dǎo)致股價連續(xù)漲停。錢某在股價最高點減持了股份，合計獲利1.2億元。錢某構(gòu)成“蠱惑交易”

G、彭某利用修改計算機信息系統(tǒng)存儲數(shù)據(jù)的方法，人為操縱股票價格，彭某構(gòu)成利用其他手段操縱證券市場

H、陳某編造了一則消息并在某微信群發(fā)布，消息發(fā)布后在各互聯(lián)網(wǎng)平臺上迅速傳播。經(jīng)證券監(jiān)管部門調(diào)查后認定陳某發(fā)布的消息為虛假消息。陳某的行為構(gòu)成“編造、傳播虛假信息”

I、馮某為A基金公司交易管理部債券交易員，在工作期間，馮某私自登錄公司6666賬號獲取A基金公司股票交易指令等未公開信息，并且用其控制的10個證券賬戶，同期或稍晚于A基金公司進行證券交易，與A基金公司交易指令高度趨同，非法獲利共計1700萬元。馮某的行為構(gòu)成“內(nèi)幕交易”

正確答案：A,B,C,D,E,F,G,H

答案分析：（1）禁止任何人以下列手段操縱證券市場，影響或者意圖影響證券交易價格或者證券交易量。給投資者造成損失的，應(yīng)當依法承擔賠償責任：①單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣（“聯(lián)合或連續(xù)買賣式操縱、利用信息優(yōu)勢操縱”）（選項A正確）；②與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易（“對敲”）（選項D正確）；③在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易（“自買自賣”或“洗售”）（選項B正確）；④不以成交為目的，頻繁或者大量申報并撤銷申報（“虛假申報”操縱）（選項C正確）；⑤利用虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者進行證券交易（“蠱惑交易”操縱）（選項F正確）；⑥對證券、發(fā)行人公開作出評價、預(yù)測或者投資建議，并進行反向證券交易（“搶先交易”操縱）（選項E正確）；⑦利用在其他相關(guān)市場的活動操縱證券市場；⑧操縱證券市場的其他手段（“如利用修改計算機信息系統(tǒng)存儲數(shù)據(jù)的方法，人為操縱股票價格”）（選項G正確）。（2）禁止任何單位和個人編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場（選項H正確）。（3）禁止證券交易場所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)和其他金融機構(gòu)的從業(yè)人員、有關(guān)監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員，利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券交易活動，或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動。利用未公開信息進行交易給投資者造成損失的，應(yīng)當依法承擔賠償責任。這種行為俗稱“老鼠倉”，而非內(nèi)幕交易（選項I錯誤）。

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李老師

2023-06-19 09:36:17 1885人瀏覽

尊敬的學員，您好：

“老鼠倉”行為與內(nèi)幕交易行為的主要區(qū)別：（1）主體范圍不同。“老鼠倉”行為的主體特定，主要是證券交易場所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)和其他金融機構(gòu)的從業(yè)人員、有關(guān)監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員；而內(nèi)幕交易的主體不僅包括證券交易內(nèi)幕信息的知情人員，還包括非法獲取內(nèi)幕信息的人員；（2）所利用的信息不同。“老鼠倉”行為利用的是內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息；而內(nèi)幕交易利用的是涉及“發(fā)行人經(jīng)營、財務(wù)”的具有重大性且未公開的信息。

希望可以幫助到您O(∩_∩)O~

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