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發行股份購買資產決議方式

發行股份購買資產的決議方式和決議機構是怎么樣的?能和重大資產重組、借殼上市做個對比嗎?

上市公司收購概述股份有限公司的董事會 2021-08-19 13:30:44

問題來源:

甲股份有限公司(以下簡稱“甲公司”)為主板上市公司。2015年8月3日,乙有限責任公司(以下簡稱“乙公司”)向中國證監會、證券交易所提交權益變動報告書,稱其自同年7月20日開始持有甲公司股份,截至8月1日已經通過公開市場交易持有該公司已發行股份的5%。乙公司同時也將該情況通知了甲公司并予以公告。同年8月16日和9月3日,乙公司連續兩次公告其所持甲公司股份分別增加5%。截至9月3日,乙公司已經成為甲公司的第一大股東,持股15%。甲公司原第一大股東丙有限責任公司(以下簡稱“丙公司”)持股13%,退居次位。
同年9月15日,甲公司公告稱因籌劃重大資產重組事項,公司股票停牌3個月。11月1日,甲公司召開董事會會議審議丁有限責任公司(以下簡稱“丁公司”)與甲公司的資產重組方案。方案主要內容是:(1)甲公司擬向丁公司發行新股,購買丁公司價值60億元的軟件業務資產;(2)股份發行價格擬定為本次董事會決議公告前20個交易日交易均價的85%;(3)丁公司因該次重組取得的甲公司股份自發行結束之日起6個月后方可自由轉讓。該項交易完成后,丁公司將持有甲公司12%的股份,但尚未取得甲公司的實際控制權;乙公司和丙公司的持股比例分別降至10%和8%。
甲公司董事會共有董事11人,7人到會。在討論上述重組方案時,2名董事認為,該重組方案對購入資產定價過高,同時嚴重稀釋老股東權益,在與其他董事激烈爭論之后,該2名董事離席,未參加表決,其余5名董事均對重組方案投了贊成票,并決定于同年12月25日召開臨時股東大會審議該重組方案。
同年11月5日,乙公司書面請求甲公司監事會起訴投票通過上述重組方案的5名董事違反忠實和勤勉義務,遭到拒絕。乙公司遂以自己的名義直接向人民法院起訴5名董事。
同年11月20日,甲公司向中國證監會舉報乙公司在收購上市公司過程中存在違反信息披露義務的行為,證監會調查發現:當年8月1日至3日,戊公司和辛公司通過公開市場交易分別購入甲公司2.5%的股份;戊、辛兩公司事先均向乙公司出具書面承諾,同意無條件按照乙公司指令行使各自所持甲公司股份的表決權。戊、辛、乙三公司均未對上述情況予以披露。
要求:
根據上述內容,分別回答下列問題。


(1)乙、戊、辛公司在收購甲公司股份時,是否構成一致行動人?并說明理由。
乙、戊、辛公司構成一致行動人。根據規定,投資者通過協議、其他安排,與其他投資者共同擴大其所能夠支配的一個上市公司股份表決權數量的行為或事實,構成一致行動;在上市公司的收購及相關股份權益變動活動中有一致行動情形的投資者互為一致行動人。在本題中,戊、辛兩公司與乙公司事先達成一致協議,同意無條件按照乙公司指令行使各自所持甲公司股份的表決權,乙、戊、辛公司互為一致行動人。
(2)乙公司在收購甲公司股份時,存在哪些不符合證券法律制度關于權益變動披露規定的行為?并說明理由。
當年8月1日至3日,戊、辛公司繼續收購甲公司股份不符合法律規定。根據規定,通過證券交易所的證券交易,投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的有表決權股份達到5%時,在該事實發生之日起3日內,應當向國務院證券監督管理機構、證券交易所作出書面報告,通知該上市公司,并予公告;在報告、通知、公告期限內不得再行買賣該上市公司的股票,但國務院證券監督管理機構規定的情形除外。在本題中,作為乙公司的一致行動人,戊公司和辛公司在乙公司履行報告、通知、公告義務期間,不得買賣甲公司的股票。
(3)丁公司與甲公司的資產重組方案的三項內容中,哪些不符合證券法律制度的規定?并說明理由。
①股份發行價格不符合規定。根據規定,上市公司發行股份購買資產的,發行股份的價格不得低于市場參考價的90%。市場參考價為本次發行股份購買資產的董事會決議公告日前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司股票交易均價之一。
②股份鎖定期不符合規定。根據規定,特定對象以資產認購而取得的上市公司股份,自股份發行結束之日起至少12個月內不得轉讓(具備法定情形的,36個月內不得轉讓)。
(4)11月1日董事會會議的到會人數是否符合公司法關于召開董事會會議法定人數的規定?并說明理由。
董事會的到會人數符合規定。根據規定,股份有限公司董事會會議應有過半數的董事出席方可舉行。
(5)11月1日董事會作出的決議是否獲得通過?并說明理由。
董事會作出的決議不能通過。根據規定,股份有限公司董事會作出決議必須經全體董事的過半數通過。在本題中,全體董事共11人,對該項決議投贊成票的董事為5人,并未超過半數,該項決議不能獲得通過。
(6)人民法院應否受理乙公司的起訴?并說明理由。
人民法院不應受理乙公司的起訴。根據規定,股份有限公司連續180日以上單獨或者合計持有公司1%以上股份的股東,可以依照法定程序提出股東代表訴訟。在本題中,乙公司自7月20日開始持有甲公司股份,至同年11月5日起訴時持股時間明顯不足180日。
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李老師

2021-08-20 07:35:44 2783人瀏覽

尊敬的學員,您好:

1.發行股份購買資產:決議機構是股東大會,決議方式是經出席會議的股東所持表決權的2/3以上通過。

2.上市公司股東大會就重大資產重組、借殼上市事項作出決議,必須經出席會議的股東所持表決權的2/3以上通過。上市公司重大資產重組、借殼上市事宜與本公司股東或者其關聯人存在關聯關系的,股東大會就重大資產重組、借殼上市事項進行表決時,關聯股東應當回避表決。


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