發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)債是什么

不太明白分離交易的可轉(zhuǎn)債的定義，是說公司債券和股權(quán)認(rèn)證是可以分開上市交易的，那假如說我買了100的分離交易的可轉(zhuǎn)債，那里面包含23的股權(quán)認(rèn)證嗎，還是我只是買了一張100的公司債券，股權(quán)認(rèn)證要額外花錢購買？

那分離交易的可轉(zhuǎn)債可以轉(zhuǎn)股嗎？

如果是額外花錢買，那就是以約定的價格買23的股權(quán)認(rèn)證，以后股票漲可以拋，那是不是類似看漲期權(quán)？

公司債券的交易 2022-07-07 14:27:43

問題來源：

考點06：主板上市公司發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券（★★）（P279）

1.發(fā)行條件

主板上市公司公開發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，除了應(yīng)滿足公開發(fā)行證券的一般條件外，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

（1）公司最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元；

（2）最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息；

（3）最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息，但最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％的除外；

（4）本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40％，預(yù)計所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。

2.分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年。

表7－6 普通的可轉(zhuǎn)債VS分離交易的可轉(zhuǎn)債

發(fā)行條件	普通的可轉(zhuǎn)債	分離交易的可轉(zhuǎn)債
本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40％	√	√
最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息	√	√
公司最近一期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元	×	√
最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％	√	最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息，但最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％的除外

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劉老師

2022-07-07 16:50:13 733人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

分離交易可轉(zhuǎn)債是一種附認(rèn)股權(quán)證的公司債，可分離為純債券和認(rèn)股權(quán)證兩部分，附認(rèn)股權(quán)證公司債指公司債券附有認(rèn)股權(quán)證，持有人依法享有在一定期間內(nèi)按約定價格（執(zhí)行價格）認(rèn)購公司股票的權(quán)利。

您買了100的分離交易可轉(zhuǎn)債，里面有23的認(rèn)股權(quán)證，可以在規(guī)定的時間內(nèi)用購買時約定的價格購買這23股權(quán)，原來的這100可以繼續(xù)作為公司債券交易。

分離交易的可轉(zhuǎn)債作為普通債券的部分是可以轉(zhuǎn)為股權(quán)的，額外花錢購買的部分就是純股權(quán)，與看漲期權(quán)雖然類似但是本質(zhì)上還是不同的。

分離交易的可轉(zhuǎn)債在注會經(jīng)濟(jì)法中僅考查相關(guān)的規(guī)定，不會涉及更深層次的知識點，您不用在此深究。

每個努力學(xué)習(xí)的小天使都會有收獲的，加油！

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