問題來源：
宏圖鋼鐵股份有限公司為避免在全球經濟下行、國內需求疲弱形勢下，鋼材價格大幅下跌對企業盈利水平造成較大負面沖擊，擬采用套期保值進行風險管理。根據上述信息，下列表述正確的有（ ）。
A、鋼材價格大幅下跌使宏圖鋼鐵股份有限公司面臨市場風險
B、使用期權管理風險時，應賣出看跌期權
C、使用期貨管理風險時，應持有期貨空頭
D、采用的風險管理策略工具是風險對沖
正確答案：A,C,D
答案分析：
使用期權管理宏圖鋼鐵股份有限公司面臨的鋼材價格下跌風險（市場風險），應買入（而不是賣出）看跌期權，選項B錯誤。其余三個選項均正確，為符合題意的正確答案。參考教材P338、P370、P394-P398。
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孫老師
2020-10-08 16:39:56 1731人瀏覽
哈嘍！努力學習的小天使：
多頭套期保值：怕未來漲價買貴了，現在在期貨市場先買；
空頭套期保值：怕未來降價賣虧了，現在在期貨市場先賣。
空頭套期保值是指如果某公司要在未來某時間出售資產，可以通過持有該資產期貨合約的空頭來對沖風險。
持有該資產期貨合約的空頭理解為：空頭就是交易者手中沒有東西，也就是交易者先賣出期貨合約，到期時需要買入對應的期貨合約。簡單的說，空頭套期保值是指先賣后買。
本題現貨市場怕賣賤了（怕市場價格下降），所以在期貨市場先賣出，后買入，屬于空頭套期保值。
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