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【內容導航】：
證券發行和交易的“三公”原則
【所屬章節】：
本知識點屬于《證券市場基本法律法規》第一章證券市場基本法律法規
【知識點】 證券發行和交易的“三公”原則
證券發行和交易的“三公”原則
證券法的基本原則是證券法的立法精神的體現，是證券發行、證券交易和證券管理活動必須遵循的最基本的準則，它貫穿證券立法、執法和司法活動的始終。
(一)公開原則
性質 | 公開原則是證券法的核心和精髓所在 |
內容 | (1)與證券發行、交易行為有關的各種信息公開； (2)與證券發行、交易有關的規則公開； (3)證券發行人及其有關的信息公開； (4)市場其他參與者的信息公開，如大股東持股信息，中介機構的承銷信息，監管機構的監管行為與信息等 |
主體 | 所有證券市場的參與者，包括發行人、中介機構、投資者、監管者都應當遵循公開原則。但主要對象是上市公司和監管機構 |
要求 | (1)公司和有關單位所披露的信息必須做到真實、準確、完整、充分、及時和可利用，不得有任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏； (2)從公開的過程來看，包括發行公開、上市公開、上市后其信息持續公開； (3)從公開的內容看，主要是公司招股說明書、公司債券募集辦法、財務會計報告及經營狀況和其他影響證券交易的重大事件 |
(二)公平原則
公平原則是指在證券發行和證券交易中雙方當事人的法律地位平等、法律待遇平等、法律保護平等，以及所有市場參與者的機會平等。
要點 | 理解 |
機會平等 | 在證券發行和交易活動中，機會平等更為重要，它體現為： (1)公平的市場準入和市場規則，每個當事人的機會和條件都應當是相同的。如證券發行人有公平的籌資機會，證券經營機構有公平的經營機會，證券投資者有公平的交易機會； (2)對所有的證券市場參與者實行公平的市場規則，如證券交易中的競價規則，實行價格優先和時間優先 |
平等的主體地位 | 在法律上平等地享有權利，平等地承擔義務，權利與義務應當一致 |
平等待遇 | 不論是投資者還是證券商，不論是個人投資者還是機構投資者，不論是小戶、散戶還是大戶，一律在平等、自愿的基礎上按照等價有償的原則進行交易，任何一方不得凌駕于另一方之上 |
同等地受 法律保護 | (1)任何市場主體的權利都要平等地受法律保護，不論誰的權利受到侵害，都要采取相應的法律救濟措施； (2)平等的保護不僅是形式的，也是實質上的，對于證券市場的中小投資者而言，實質上的公平，則意味著重點保護 |
(三)公正原則
公正原則是指在證券發行和交易中，應制定和遵守公正的規則，證券監管機關和司法機關應公正地適用法律法規，對當事人應公正平等地對待，不偏袒任何一方。
區別 | 公正原則 | 公平原則 |
對象 | 主要針對證券市場的立法者、司法者和管理者，強調對其行為進行約束。 【提示】首先要求立法者制定公正的規則，以實現市場各主體之間的利益平衡。其次要求執法者與司法者在法律范圍內，公正地執行法律，解決利益沖突與糾紛 | 所有的證券市場參與者 |
核心 | 無私、中立 | 平等 |
要點 | 強調程序正義、形式正義 | 強調實體正義、實質正義 |
證券市場基本法律法規知識點已經更新，想要在考試中立于不敗之地，就要在平時的點滴中開始積累！加油！
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