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估計(jì)授予職工期權(quán)的定價(jià)模型考慮因素

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：劉碩 2024-10-09 16:33:48

精選回答

東奧注冊(cè)會(huì)計(jì)師

2025-04-16 00:46:00

專業(yè)問答圖01

（一）期權(quán)定價(jià)模型的輸入變量 1.期權(quán)的行權(quán)價(jià)格：即員工在未來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)購買公司股票時(shí)需要支付的價(jià)格。 2.期權(quán)期限：從授予日到行權(quán)日之間的時(shí)間長(zhǎng)度。 3.基礎(chǔ)股份的現(xiàn)行價(jià)格：即公司股票在市場(chǎng)上的當(dāng)前價(jià)格。 4.股價(jià)的預(yù)計(jì)波動(dòng)率：這是衡量股價(jià)在未來一段時(shí)間內(nèi)可能波動(dòng)的程度。預(yù)計(jì)波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值通常越高。 5.股份的預(yù)計(jì)股利：如果公司在期權(quán)有效期內(nèi)支付股利，這將影響期權(quán)的價(jià)值。因?yàn)楣衫闹Ц稌?huì)減少股票的價(jià)值，從而影響期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值。 6.期權(quán)期限內(nèi)的無風(fēng)險(xiǎn)利率：這是市場(chǎng)上無風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)率，如國債的收益率。無風(fēng)險(xiǎn)利率的變化會(huì)影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。

（二）其他考慮因素 1.期權(quán)的行權(quán)條件：如業(yè)績(jī)要求、服務(wù)期限等，這些條件會(huì)影響員工行使期權(quán)的可能性。 2.股票的市場(chǎng)流動(dòng)性：如果公司股票在市場(chǎng)上交易不活躍，可能會(huì)影響期權(quán)的公允價(jià)值。 3.公司的增長(zhǎng)前景：公司的未來增長(zhǎng)前景也會(huì)影響期權(quán)的價(jià)值，因?yàn)閱T工可能會(huì)基于對(duì)公司未來發(fā)展的預(yù)期來評(píng)估期權(quán)的價(jià)值。綜上所述，估計(jì)授予職工期權(quán)的定價(jià)模型需要綜合考慮多個(gè)因素，以確保定價(jià)的準(zhǔn)確性和合理性。企業(yè)應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)钠跈?quán)定價(jià)模型，并準(zhǔn)確估計(jì)輸入變量的值，同時(shí)考慮其他因素對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響，以制定公平合理的激勵(lì)計(jì)劃。

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