2024年注會(huì)《經(jīng)濟(jì)法》第七章在教材部分內(nèi)容作出了重大調(diào)整。二戰(zhàn)考生需要將本章內(nèi)容抱持歸零的心態(tài)去重新學(xué)習(xí)修改后內(nèi)容。同時(shí)對(duì)于第一年報(bào)考注會(huì)的考生來(lái)說(shuō)，第七章內(nèi)容是主觀題的熱門章節(jié)，需要重點(diǎn)學(xué)習(xí)。

注會(huì)考試24年在《經(jīng)濟(jì)法》科目的調(diào)整較為明顯。抓住科目重要考點(diǎn)及新考點(diǎn)，將有助于在學(xué)習(xí)中覆蓋考核內(nèi)容。讓所學(xué)都能夠在考場(chǎng)上應(yīng)答自如。更多科目備考重點(diǎn)，點(diǎn)擊查看：2024年注會(huì)經(jīng)濟(jì)法《輕一》名師講義，備考重點(diǎn)匯總>>

【所屬章節(jié)】

第七章　證券法律制度

第一單元　證券法律制度概述

【知 識(shí) 點(diǎn)】

投資者保護(hù)制度

1.普通投資者和專業(yè)投資者

（1）根據(jù)財(cái)產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)能力等因素，投資者可以分為普通投資者和專業(yè)投資者。專業(yè)投資者的標(biāo)準(zhǔn)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定。普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化。

（2）普通投資者與證券公司發(fā)生糾紛的，證券公司應(yīng)當(dāng)證明其行為符合法律、行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，不存在誤導(dǎo)、欺詐等情形。證券公司不能證明的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。

解釋

由于《證券法》并未將適用情形限定在“訴訟糾紛”，因此可以理解為無(wú)論是訴訟糾紛還是非訴訟糾紛（如調(diào)解）的場(chǎng)合，證券公司都應(yīng)承擔(dān)證明“其行為符合法律、行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，不存在誤導(dǎo)、欺詐等情形”的舉證責(zé)任。

2.投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)

我國(guó)的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)主要在代理權(quán)征集、證券糾紛調(diào)解、證券支持訴訟、股東派生訴訟、代表人訴訟等方面履行相應(yīng)投資者保護(hù)的職能。

（1）代理權(quán)征集

除了上市公司董事會(huì)、獨(dú)立董事、持有1％以上有表決權(quán)股份的股東之外，依照法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，也可以作為征集人，自行或者委托證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，公開請(qǐng)求上市公司股東委托其代為出席股東會(huì)，并代為行使提案權(quán)、表決權(quán)等股東權(quán)利。

解釋1

“持有1％以上有表決權(quán)股份的股東”，應(yīng)理解為“單獨(dú)持有”1％以上，而非“單獨(dú)或者合并持有”。

解釋2

對(duì)于被征集主體，應(yīng)理解為上市公司發(fā)行在外所有持有表決權(quán)股份的股東，不得對(duì)被征集主體設(shè)置比例限制。（2021年案例分析題）

解釋3

征集人應(yīng)當(dāng)披露征集文件，上市公司應(yīng)當(dāng)予以配合。禁止以有償或者變相有償?shù)姆绞焦_征集股東權(quán)利。公開征集股東權(quán)利違反法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，導(dǎo)致上市公司或者其股東遭受損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

相關(guān)鏈接

上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或者合并持有上市公司已發(fā)行股份1％以上的股東可以提出獨(dú)立董事候選人，并經(jīng)股東會(huì)選舉決定。

表7-3?代理權(quán)征集VS獨(dú)立董事候選人

（2）證券糾紛調(diào)解

投資者與發(fā)行人、證券公司等發(fā)生糾紛的，雙方可以向投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)調(diào)解。普通投資者與證券公司發(fā)生證券業(yè)務(wù)糾紛，普通投資者提出調(diào)解請(qǐng)求的，證券公司不得拒絕。

（3）證券支持訴訟

投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)對(duì)損害投資者利益的行為，可以依法支持投資者向人民法院提起訴訟。

（4）股東派生訴訟（股東代表訴訟）

根據(jù)《證券法》第94條的規(guī)定，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定給公司造成損失，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人等侵犯公司合法權(quán)益給公司造成損失，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)持有該公司股份的，可以為公司的利益以自己的名義向人民法院提起訴訟，持股比例和持股期限不受《公司法》規(guī)定的限制。（2023年案例分析題）

3.先行賠付

發(fā)行人因欺詐發(fā)行、虛假陳述或者其他重大違法行為給投資者造成損失的，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、相關(guān)的證券公司可以委托投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，就賠償事宜與受到損失的投資者達(dá)成協(xié)議，予以先行賠付。先行賠付后，可以依法向發(fā)行人以及其他連帶責(zé)任人追償。

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