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股票的概述2

【所屬章節】：

本知識點屬于《金融市場基礎知識》第四章股票的概述

【知識點】股票的概述的有關規定

股票的概述2

（四）股票的概述

1.普通股票和特別股票

按股東享有權利的不同，股票可以分為普通股票和特別股票。

(1)普通股票

普通股票是指秉持“一股一權”規則之下收益權與表決權無差別、等比例配置的股票。是最基本、最常見的一種股票。

(2)特別股票

①特別股票是指設有特別權利或特別限制的股票。優先股就是一種最常見的特別股票，持有人優先于普通股股東分配公司利潤和剩余財產，但參與公司決策管理等權利受到限制。

②根據表決權與收益權的非等比配置，則有限制或無表決權股票和超級表決權股票，這兩種特別股票均不享有經濟性的優先權或劣后義務，仍按照投資多寡承擔相應的經營風險，但限制或無表決權股票在承受風險的同時被限制或被剝奪了表決權，超級表決權股票則獲得了高出持股比例數倍的表決權。

③“金股”也屬于特別股票的一種，“金股”的表決權主要是贊成、反對或棄權，在海外實踐中，“金股”常被政府用以保持對私有化國有企業的控制。

④特別股票還包括被賦予特別參與性權利的股票。例如在美國上市的阿里巴巴采取的“合伙人制度”，阿里巴巴合伙人可以提名簡單多數的董事候選人，本質上是對普通股票附加了董事選任權利。

2.記名股票和無記名股票

按是否記載股東姓名，股票可以分為記名股票和無記名股票。

(1)記名股票。記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。

股份有限公司向發起人、法人發行的股票，應當為記名股票。記名股票有如下特點：

第一，股東權利歸屬于記名股東。

第二，可以一次或分次繳納出資。

第三，轉讓相對復雜且受限制。

第四，便于掛失，相對安全。

(2)無記名股票。無記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。我國《公司法》規定，發行無記名股票的，公司應當記載其股票數量、編號及發行日期。無記名股票有如下特點：

第一，股東權利歸屬股票的持有人。

第二，認購股票時要求一次繳納出資。

第三，轉讓相對簡便。

第四，安全性較差。

3.有面額股票和無面額股票

按是否在股票票面上標明金額，股票可以分為有面額股票和無面額股票。

(1)有面額股票。有面額股票是指在股票票面上記載一定金額的股票。特點：

第一，可以明確表示每一股所代表的股權比例。

第二，為股票發行價格的確定提供依據。

(2)無面額股票。無面額股票也被稱為比例股票或份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。特點：

第一，發行或轉讓價格較靈活。

第二，便于股票分割。

（五）與股票相關的資本管理概念

1.股利政策

股利政策是關于股份公司是否發放股利、發放多少股利以及何時發放股利等方面的制度與政策，所涉及的主要是股份公司對其收益進行分配還是留存以用于再投資的策略問題。

股利分配的形式主要有現金紅利和股票紅利兩種。

(1)現金股利，也被稱為派現，是指股份公司以現金分紅方式將盈余公積和當期應付利潤的部分或全部發放給股東。現金股利的發放致使公司的資產和股東權益減少同等數額，導致公司現金流出。穩定的現金股利政策對公司現金流管理有較高的要求，通常把那些經營業績較好、具有穩定且較高的現金股利支付的公司股票稱為藍籌股。

(2)股票股利，也被稱為送股，是指股份公司對原有股東無償派發股票的行為。送股時，股份公司將留存收益轉入股本賬戶，留存收益包括盈余公積和未分配利潤，現實中股份公司一般只將未分配利潤部分轉入股本賬戶。股東在公司中占有的權益比例和賬面價值均無變化。

(3)四個相關日期。上市公司宣布分紅派息方案(包括因配股、公積金轉增導致股份變動)后至除權除息日前，該上市證券為含息或含權證券。除息是指證券不再含有最近已宣布發放的股息(現金股利);除權是指證券不再含有最近已宣布的送股、配股及轉增權益。

①股利宣布日，即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間。

②股權登記日，即統計和確認參加本期股利分配的股東的日期，在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發放。

③除息除權日，通常為股權登記日之后的1個工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利。

④派發日，即股利正式發放給股東的日期。根據證券存管和資金劃轉的效率不同，通常會在幾個工作日之內到達股東賬戶。

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