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【內(nèi)容導(dǎo)航】：

機(jī)構(gòu)投資者

【所屬章節(jié)】：

本知識(shí)點(diǎn)屬于《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》第三章證券市場(chǎng)主體

【知識(shí)點(diǎn)】機(jī)構(gòu)投資者3

機(jī)構(gòu)投資者3

（六）企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者

我國(guó)現(xiàn)行的規(guī)定，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場(chǎng);事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。

（七）基金類投資者

基金類投資者包括證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金。

1. 證券投資基金

證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額等籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)的基金。

2. 社保基金

在我國(guó)，社保基金主要由兩部分組成：一部分是社會(huì)保障基金，另一部分為社會(huì)保險(xiǎn)基金。社保基金投資的范圍限于銀行存款、買賣國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融工具。

(1)劃入社保基金的貨幣資產(chǎn)的投資，按成本計(jì)算，應(yīng)符合下列規(guī)定：

①銀行存款和國(guó)債投資的比例不得低于50%。其中，銀行存款的比例不得低于10%。在一家銀行的存款不得髙于社保基金銀行存款總額的50%。

②企業(yè)債、金融債投資的比例不得高于10%。

③證券投資基金、股票投資的比例不得髙于40%。

(2)全國(guó)社保基金境外投資限于下列投資品種或者工具：

①銀行存款;

②外國(guó)政府債券、國(guó)際金融組織債券、外國(guó)機(jī)構(gòu)債券和外國(guó)公司債券;

③中國(guó)政府或者企業(yè)在境外發(fā)行的債券;

④銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單等貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品;

⑤股票;

⑥基金;

⑦掉期、遠(yuǎn)期等衍生金融工具;

⑧財(cái)政部會(huì)同勞動(dòng)保障部批準(zhǔn)的其他投資品種或工具。

(3)社會(huì)保險(xiǎn)基金，是指社會(huì)保險(xiǎn)制度確定，主要由用人單位和個(gè)人繳費(fèi)構(gòu)成，包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金、工傷保險(xiǎn)基金、失業(yè)保險(xiǎn)基金和生育保險(xiǎn)基金。

(4)養(yǎng)老基金限于境內(nèi)投資。按照公允價(jià)值計(jì)算，養(yǎng)老金投資比例應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

①投資銀行活期存款、一年期以內(nèi)(含一年)的定期存款、中央銀行票據(jù)、剩余期限在一年期以內(nèi)(含一年)的國(guó)債、債券回購(gòu)、貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品，貨幣市場(chǎng)基金的比例合計(jì)不得低于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的5%。清算備付金、證券清算款以及一級(jí)市場(chǎng)證券申購(gòu)資金視為流動(dòng)性資產(chǎn)。

②投資一年期以上的銀行定期存款、協(xié)議存款、同業(yè)存單，剩余期限在一年期以上的國(guó)債，政策性、開(kāi)發(fā)性銀行債券，金融債，企業(yè)(公司)債，地方政府債券，可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)，短期融資券，中期票據(jù)，資產(chǎn)支持證券，固定收益型養(yǎng)老金產(chǎn)品，混合型養(yǎng)老金產(chǎn)品，債券基金的比例合計(jì)不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的135%。其中，債券正回購(gòu)的資金余額在每個(gè)交易日均不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的40%。

③投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%。養(yǎng)老基金不得用于向他人貸款和提供擔(dān)保，不得直接投資于權(quán)證，但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證，應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易之日起10個(gè)交易日內(nèi)賣出。

④投資國(guó)家重大項(xiàng)目和重點(diǎn)企業(yè)股權(quán)的比例，合計(jì)不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的20%。

3. 企業(yè)年金

企業(yè)年金，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。

企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)以投資組合為單位按照公允價(jià)值計(jì)算，應(yīng)當(dāng)符合下列三點(diǎn)規(guī)定：

(1)投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、債券回購(gòu)等流動(dòng)性產(chǎn)品以及貨幣市場(chǎng)基金的比例，不得低于投資組合企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的5%;清算備付金、證券清算款以及一級(jí)市場(chǎng)證券申購(gòu)資金視為流動(dòng)性資產(chǎn);投資債券正回購(gòu)的比例不得高于投資組合企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的40%。

(2)投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國(guó)債、金融債、企業(yè)(公司)債、短期融資券、中期票據(jù)、萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品等固定收益類產(chǎn)品以及可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、債券基金、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品(股票投資比例不高于30%)的比例，不得高于投資組合企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的95%。

(3)投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品以及股票基金、混合基金、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品(股票投資比例高于或者等于30%)的比例，不得高于投資組合企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的30%。其中，企業(yè)年金基金不得直接投資于權(quán)證，但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證，應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易之日起10個(gè)交易日內(nèi)賣出。

4. 社會(huì)公益基金

社會(huì)公益基金，是指將受益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。

慈善組織開(kāi)展投資活動(dòng)應(yīng)采用下列方式：

(1)購(gòu)買商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品、債券、證券投資基金、信托產(chǎn)品等投資品種;

(2)委托專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)作的財(cái)產(chǎn);

(3)直接進(jìn)行與慈善組織宗旨和業(yè)務(wù)范圍直接相關(guān)的股權(quán)投資。

此外，慈善組織的財(cái)產(chǎn)不得在非銀行金融機(jī)構(gòu)存款;不得直接投資二級(jí)市場(chǎng)股票;不得投資人身保險(xiǎn)產(chǎn)品;不得投資期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換等金融衍生產(chǎn)品，用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的除外

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