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【內容導航】

主板上市公司非公開發行股票

【所屬章節】

第七章　證券法律制度——第二單元　主板上市公司

【知識點】主板上市公司非公開發行股票

主板上市公司非公開發行股票

根據中國證監會《首發管理辦法》的規定，公司在主板上市，首次公開發行股票，應當符合下列條件：

1.主體資格

（1）發行人應當是依法設立且合法存續的股份有限公司。發行人自股份有限公司成立后，持續經營時間應當在3年以上，但經國務院批準的除外。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

（2）發行人的注冊資本已足額繳納，發起人或者股東用作出資的資產的財產權轉移手續已辦理完畢，發行人的主要資產不存在重大權屬糾紛。

（3）發行人的生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定，符合國家產業政策。

（4）發行人最近3年內主營業務和董事、高級管理人員沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更。

（5）發行人的股權清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發行人股份不存在重大權屬糾紛。

2.規范運行

（1）發行人已經依法建立健全股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度，相關機構和人員能夠依法履行職責。

（2）發行人的董事、監事和高級管理人員已經了解與股票發行上市有關的法律法規，知悉上市公司及其董事、監事和高級管理人員的法定義務和責任。

（3）發行人的董事、監事和高級管理人員符合法律、行政法規和規章規定的任職資格，且不得有下列情形：

①被中國證監會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的；

②最近36個月內受到中國證監會行政處罰，或者最近12個月內受到證券交易所公開譴責；

③因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案調查，尚未有明確結論意見。

（4）發行人的內部控制制度健全且被有效執行，能夠合理保證財務報告的可靠性、生產經營的合法性、營運的效率與效果。

（5）發行人不得有下列情形：

①最近36個月內未經法定機關核準，擅自公開或者變相公開發行過證券；或者有關違法行為雖然發生在36個月前，但目前仍處于持續狀態；

②最近36個月內違反工商、稅收、土地、環保、海關以及其他法律、行政法規，受到行政處罰，且情節嚴重；

③最近36個月內曾向中國證監會提出發行申請，但報送的發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；或者不符合發行條件以欺騙手段騙取發行核準；或者以不正當手段干擾中國證監會及其發行審核委員會審核工作；或者偽造、變造發行人或其董事、監事、高級管理人員的簽字、蓋章；

④本次報送的發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

⑤涉嫌犯罪被司法機關立案偵查，尚未有明確結論意見；

⑥嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。

（6）發行人的公司章程中已明確對外擔保的審批權限和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業進行違規擔保的情形。

（7）發行人有嚴格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用的情形。

3.財務與會計

（1）發行人資產質量良好，資產負債結構合理，盈利能力較強，現金流量正常。

（2）發行人的內部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊會計師出具了無保留結論的內部控制鑒證報告。

（3）發行人會計基礎工作規范，財務報表的編制符合企業會計準則和相關會計制度的規定，在所有重大方面公允地反映了發行人的財務狀況、經營成果和現金流量，并由注冊會計師出具了無保留意見的審計報告。

（4）發行人編制財務報表應以實際發生的交易或者事項為依據；在進行會計確認、計量和報告時應當保持應有的謹慎；對相同或者相似的經濟業務，應選用一致的會計政策，不得隨意變更。

（5）發行人應完整披露關聯方關系并按重要性原則恰當披露關聯交易。關聯交易價格公允，不存在通過關聯交易操縱利潤的情形。

（6）發行人應當符合下列條件：

①最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據；

②最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業收入累計超過人民幣3億元；

③發行前股本總額不少于人民幣3000萬元；

④最近一期末無形資產（扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等后）占凈資產的比例不高于20％；

⑤最近一期末不存在未彌補虧損。

【解釋】中國證監會根據《關于開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點的若干意見》等規定認定的試點企業，可不適用上述第①項、第⑤項規定。

（7）發行人依法納稅，各項稅收優惠符合相關法律法規的規定。發行人的經營成果對稅收優惠不存在嚴重依賴。

（8）發行人不存在重大償債風險，不存在影響持續經營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。

（9）發行人申報文件中不得有下列情形：

①故意遺漏或虛構交易、事項或者其他重要信息；

②濫用會計政策或者會計估計；

③操縱、偽造或篡改編制財務報表所依據的會計記錄或者相關憑證。

（10）發行人不得有下列影響持續盈利能力的情形：

①發行人的經營模式、產品或服務的品種結構已經或者將發生重大變化，并對發行人的持續盈利能力構成重大不利影響；

②發行人的行業地位或發行人所處行業的經營環境已經或者將發生重大變化，并對發行人的持續盈利能力構成重大不利影響；

③發行人最近1個會計年度的營業收入或凈利潤對關聯方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；

④發行人最近1個會計年度的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益；

⑤發行人在用的商標、專利、專有技術以及特許經營權等重要資產或技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險；

⑥其他可能對發行人持續盈利能力構成重大不利影響的情形。

4.發行程序

（1）發行人應當按照中國證監會的有關規定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監會申報。

（2）自中國證監會核準發行之日起，發行人應在6個月內發行股票；超過6個月未發行的，核準文件失效，須重新經中國證監會核準后方可發行。

（3）招股說明書的有效期為6個月，自中國證監會核準發行申請前招股說明書最后一次簽署之日起計算。

（4）招股說明書中引用的財務報表在其最近一期截止日后6個月內有效，特殊情況下發行人可申請適當延長，但至多不超過3個月。財務報表應當以年度末、半年度末或者季度末為截止日。

5.老股轉讓

根據《首次公開發行股票時公司股東公開發售股份暫行規定》，公司首次公開發行時，公司股東公開發售的股份，其持有時間應當在36個月以上。

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注：以上注會考試知識點選自郭守杰老師《經濟法》授課講義

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