1.現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實和勤勉地履行職務(wù)，不存在違反《公司法》第147條、第148條規(guī)定的行為，且最近36個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近12個月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé)。

2.高級管理人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，最近12個月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化。

3.最近12個月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔(dān)保的行為。

4.最近3個會計年度連續(xù)盈利。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據(jù)。5.最近3年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近3年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30%。

6.最近3年及一期財務(wù)報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或者無法表示意見的審計報告;被注冊會計師出具帶強調(diào)事項段的無保留意見審計報告的，所涉及的事項對發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除。

7.上市公司最近36個月內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載，且不存在下列重大違法行為：

(1)違反證券法律、行政法規(guī)或者規(guī)章，受到中國證監(jiān)會的行政處罰，或者受到刑事處罰。

(2)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)法律、行政法規(guī)或者規(guī)章，受到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重，或者受到刑事處罰。

8.除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務(wù)的公司。

9.上市公司存在下列情形之一的，不得公開發(fā)行證券：

(1)上市公司最近12個月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé)。

(2)上市公司及其控股股東或者實際控制人最近12個月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為。

(3)上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。

【考點2】配股條件(★★)(P248)

上市公司配股除了應(yīng)滿足公開發(fā)行證券的一般條件外，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

1.擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%。

2.控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。

3.采用代銷方式發(fā)行。控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購的股東。

【考點3】增發(fā)條件(★★)(P249)

上市公司向不特定對象公開募集股份，除了應(yīng)滿足公開發(fā)行證券的一般條件外，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

1.最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。

2.除金融類企業(yè)外，最近一期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形。

3.發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或者前一個交易日的均價。

【考點4】上市公司發(fā)行普通的可轉(zhuǎn)換公司債券(★★★)(P262)

1.發(fā)行條件

上市公司發(fā)行普通的可轉(zhuǎn)換公司債券，除了應(yīng)滿足公開發(fā)行證券的一般條件外，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

(1)最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。

(2)最近3個會計年度實現(xiàn)的平均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

2.可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長為6年。可轉(zhuǎn)換公司債券每張面值100元。

3.公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)委托具有資格的資信評級機構(gòu)進(jìn)行信用評級和跟蹤評級。資信評級機構(gòu)每年至少公告一次跟蹤評級報告。

4.債券持有人會議

存在下列事項之一的，應(yīng)當(dāng)召開債券持有人會議：

(1)擬變更募集說明書的約定;

(2)發(fā)行人不能按期支付本息;

(3)發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請破產(chǎn);

(4)保證人或者擔(dān)保物發(fā)生重大變化;

(5)其他影響債券持有人重大權(quán)益的事項。

5.擔(dān)保

(1)公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近一期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外。

(2)提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為全額擔(dān)保，擔(dān)保范圍包括債券本金及利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債權(quán)的費用。

(3)以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任擔(dān)保，且保證人最近一期經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額應(yīng)不低于其累計對外擔(dān)保的金額。

(4)證券公司或者上市公司不得作為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔(dān)保人，但上市商業(yè)銀行除外。

6.轉(zhuǎn)股期限

可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起6個月之后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由上市公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財務(wù)狀況確定。

7.轉(zhuǎn)股價格

(1)轉(zhuǎn)股價格應(yīng)不低于募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。

(2)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券后，因配股、增發(fā)、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動的，應(yīng)當(dāng)同時調(diào)整轉(zhuǎn)股價格。

(3)募集說明書約定轉(zhuǎn)股價格向下修正條款的，應(yīng)當(dāng)同時約定：

①轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上同意。股東大會進(jìn)行表決時，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避;

②修正后的轉(zhuǎn)股價格不低于前項規(guī)定的股東大會召開日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。

【考點5】上市公司發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券(★★★)(P261)

1.發(fā)行條件

上市公司發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，除了應(yīng)滿足公開發(fā)行證券的一般條件外，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

(1)公司最近一期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元。

(2)最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

(3)最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息，但最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%的除外。

(4)預(yù)計所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。

2.分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年。

3.認(rèn)股權(quán)證

(1)行權(quán)價格

認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價格應(yīng)不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價。

(2)存續(xù)期間

認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月。

(3)行權(quán)期間

認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個月起方可行權(quán)，行權(quán)期間為存續(xù)期限屆滿前的一段期間，或者是存續(xù)期限內(nèi)的特定交易日。

【考點6】上市公司非公開發(fā)行股票(★★)(P249)

【解釋】2020年2月14日，中國證監(jiān)會發(fā)布了修訂后的《上市公司非公開發(fā)行股票實施細(xì)則》，對“上市公司非公開發(fā)行股票”的內(nèi)容進(jìn)行了多處重大調(diào)整。

1.發(fā)行對象

(1)發(fā)行對象不超過35名，即認(rèn)購并獲得本次非公開發(fā)行股票的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過35名。

(2)證券投資基金管理公司、證券公司、合格境外機構(gòu)投資者、人民幣合格境外機構(gòu)投資者以其管理的兩只以上產(chǎn)品認(rèn)購的，視為一個發(fā)行對象。

(3)信托公司作為發(fā)行對象，只能以自有資金認(rèn)購。

(4)發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。

2.發(fā)行底價

(1)發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價的80%。

(2)定價基準(zhǔn)日是指計算發(fā)行底價的基準(zhǔn)日。定價基準(zhǔn)日一般為本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行期首日。

3.鎖定期

(1)18個月

上市公司董事會決議提前確定全部發(fā)行對象，且屬于下列情形之一的，定價基準(zhǔn)日可以為關(guān)于本次非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日或者發(fā)行期首日，認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起18個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：

①上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人;

②通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實際控制權(quán)的投資者;

③董事會擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者。

(2)6個月

除上述情形之外的發(fā)行對象，上市公司應(yīng)當(dāng)在取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，按照規(guī)定以競價方式確定發(fā)行價格和發(fā)行對象。發(fā)行對象認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起6個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

4.不得非公開發(fā)行股票的情形

(1)本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;

(2)上市公司的權(quán)益被控股股東或者實際控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除;

(3)上市公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔(dān)保且尚未解除;

(4)現(xiàn)任董事、高級管理人員最近36個月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會的行政處罰，或者最近12個月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責(zé);

(5)上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查;

(6)最近一年及一期財務(wù)報表被注冊會計師出具保留意見、否定意見或者無法表示意見的審計報告。保留意見、否定意見或者無法表示意見所涉及事項的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外。

5.股東大會決議

(1)上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席股東大會的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

(2)本次發(fā)行涉及關(guān)聯(lián)股東的，應(yīng)當(dāng)回避表決。關(guān)聯(lián)股東是指董事會決議已確定為本次發(fā)行對象的股東及其關(guān)聯(lián)人。(2019年案例分析題)

【考點7】優(yōu)先股(★★★)(P254)

1.優(yōu)先股的發(fā)行主體

(1)只有上市公司和非上市公眾公司可以發(fā)行優(yōu)先股。

(2)上市公司可以公開發(fā)行優(yōu)先股，也可以非公開發(fā)行優(yōu)先股;而非上市公眾公司只能非公開發(fā)行優(yōu)先股。

2.優(yōu)先股的發(fā)行條件

公司已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過公司普通股股份總數(shù)的50%，且籌資金額不得超過發(fā)行前凈資產(chǎn)的50%，已回購、轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股不納入計算。(2014年案例分析題)

3.上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股時的特殊要求

(1)采取固定股息率;

(2)在有可分配稅后利潤的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息;

(3)未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息的差額部分必須累積到下一會計年度;

(4)優(yōu)先股股東按照約定的股息率分配股息后，不再同普通股股東一起參加剩余利潤分配。

4.表決權(quán)的恢復(fù)

公司累計3個會計年度或者連續(xù)2個會計年度未按約定支付優(yōu)先股股息的，優(yōu)先股股東有權(quán)出席股東大會，每股優(yōu)先股股份享有公司章程規(guī)定的表決權(quán)。

5.優(yōu)先股股東權(quán)利的限制

除以下情況外，優(yōu)先股股東不出席股東大會會議，所持股份沒有表決權(quán)：

(1)修改公司章程中與優(yōu)先股相關(guān)的內(nèi)容;

(2)一次或者累計減少公司注冊資本超過10%;

(3)公司合并、分立、解散或者變更公司形式;

(4)發(fā)行優(yōu)先股。

【解釋】股東大會對上述事項進(jìn)行表決時，應(yīng)采取“分類表決”的方式，除須經(jīng)出席會議的“普通股股東”(含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東)所持表決權(quán)的2/3以上通過之外，還須經(jīng)出席會議的“優(yōu)先股股東”(不含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東)所持表決權(quán)的2/3以上通過。

6.《公司法》和《證券法》相關(guān)條款的適用

計算股東的持股比例時，僅計算“普通股和表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股”，其中包括但不限于：

(1)臨時股東大會的召開條件(單獨或者合計持有公司10%以上股份的股東請求時)。

(2)股東大會的臨時提案權(quán)(單獨或者合計持有公司3%以上股份的股東，可以在股東大會召開10日前提出臨時提案并書面提交董事會)。

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