債券籌資_2025年注會財管學(xué)習(xí)要點

來源：東奧會計在線責編：mayuxuan2025-04-18 16:17:54

報考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時長

日均>3h

債券籌資，如同企業(yè)跨越資金鴻溝的“信用橋梁”，通過向市場發(fā)行債權(quán)憑證，將分散的資本匯聚為發(fā)展的動能。注會財管科目這一知識點，系統(tǒng)解析債券籌資的核心機制——包括債券類型、發(fā)行定價邏輯、條款設(shè)計及成本計量，揭示其“還本付息”的剛性約束與稅盾效應(yīng)的雙重特性。

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債券籌資_2025年注會財管學(xué)習(xí)要點

【所屬章節(jié)】

第九章：長期籌資

第一節(jié)：長期債務(wù)籌資

【知識點】

債券籌資

（一）債券發(fā)行價格

債券發(fā)行價格

提示

折現(xiàn)率按債券發(fā)行時的市場利率確定。

債券發(fā)行價格的計算公式為：

債券發(fā)行價格的計算公式

式中：n——債券期限；t——付息期數(shù)。

市場利率指債券發(fā)行時的市場利率。

類型	票面利率與市場利率的關(guān)系
溢價發(fā)行（發(fā)行價格>面值）	票面利率>市場利率
平價發(fā)行（發(fā)行價格=面值）	票面利率=市場利率
折價發(fā)行（發(fā)行價格<面值）	票面利率<市場利率

提示

第3章債券價值（未來流入現(xiàn)值）：站在投資人的角度

第9章債券發(fā)行價格（未來流出現(xiàn)值）：站在籌資人的角度

成功發(fā)行的條件：發(fā)行價格≤債券價值

（二）債券的償還

1.償還方式

償還方式