【小編“娜寫年華”】本篇為2014《高級會計實務》第八章“金融工具會計”第四節知識點精講：套期保值。其主要內容包括套期保值的原則與方式、套期保值的操作、套期保值的會計處理。本節主要介紹套期保值的操作。

　　套期保值之套期保值的操作（1）

　　目錄：

　　（一）做好套期保值前的準備

　　（二）識別和評估被套期風險

　　（三）制定套期保值策略與計劃

　　（四）優化套期保值方案

　　（五）套期保值跟蹤與控制

　　知識點概述：

　　（一）做好套期保值前的準備

　　1.了解期貨市場運行特點

　　期貨市場的基本運行特點、我國期貨市場的自身特點。

　　我國期貨市場具有發展時間短，市場規模有限，交易品種有限等特點。

　　（1）我國正式的期貨試點到1988年才有，正式的期貨交易在1992年。

　　（2）2010年4月份才有了股指期貨（我國正式的金融期貨）

　　2.重視相關交易制度及規則

　　（1）風險管理制度。主要有保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、強行平倉制度等。

　　（2）保值管理制度。主要規定套期保值的申請條件、審批程序、建倉方式與監督管理等。

　　（3）交割制度。主要規定倉單注冊及注銷管理、品種交割流程、交割費用等。

　　（二）識別和評估被套期風險

　　被套期風險主要包括價格波動風險、匯率風險和利率風險。

　　1.價格波動風險（主要指商品的價格變動風險）

　　價格波動風險是指由企業的商品市場價格變動導致或引起的風險。在套期保值中，主要指企業要進行套期保值的被套期對象的價格波動風險。

　　2.匯率風險

　　匯率風險是指預期以外的匯率變動對企業價值的影響。

　　（1）交易風險

　　（2）外幣折算風險

　　外幣折算風險是指對財務報表，尤其是資產負債表的資產和負債進行會計折算時產生的波動。

　　（3）經濟風險

　　經濟風險主要體現于競爭對手的地理位置和活動，是匯率風險的一個重要決定因素。

　　比如，企業與經濟比較動蕩的國家發生交易，就會有經濟風險。

　　3.利率風險（市場利率波動給企業帶來的風險）

　　利率風險是利率變動對收益或資本所產生的風險，作為被套期項目的金融資產或負債價格均具有利率風險。

　　利率變動使得未來現金流量的現值及現金流本身被改變，因此，企業資產、負債及利率相關的資產負債表外合同的價值，都會受到利率變動的影響。

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