問題來源：
3.存貨模型
（1）模型假設(shè)
①現(xiàn)金在一定期間內(nèi)需求量穩(wěn)定，每天現(xiàn)金使用量均衡；
②現(xiàn)金不足時(shí)可通過有價(jià)證券轉(zhuǎn)換來補(bǔ)足現(xiàn)金（不存在現(xiàn)金短缺）；
③每次與有價(jià)證券之間轉(zhuǎn)換的交易成本是固定的；
④有價(jià)證券的收益率已知且穩(wěn)定。
（2）基本原理
項(xiàng)目 | 具體內(nèi)容 |
考慮的成本 | 機(jī)會(huì)成本、交易成本，沒有短缺成本 |
總成本最小的 幾種表述 | 兩者之和最小（機(jī)會(huì)成本+交易成本） 機(jī)會(huì)成本=交易成本 |
（3）相關(guān)計(jì)算
①最佳現(xiàn)金持有量與相關(guān)總成本
最佳現(xiàn)金持有量（2×年現(xiàn)金需求量×每次交易成本/機(jī)會(huì)成本率）1/2
總成本=（2×年現(xiàn)金需求量×每次交易成本×機(jī)會(huì)成本率）1/2
總成本=機(jī)會(huì)成本+交易成本=2×機(jī)會(huì)成本=C×機(jī)會(huì)成本率
一零零·技巧最佳現(xiàn)金持有量
方法1：線上是交易，線下有機(jī)會(huì)
方法2：比照存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量Q（后面講解）：線上訂貨，線下儲(chǔ)存
存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量Q=（2×年總需求×每次訂貨變動(dòng)成本/單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本）1/2
②其他數(shù)據(jù)
平均現(xiàn)金持有量（C/2） | |
最佳年交易次數(shù)=年現(xiàn)金需求量/C | 交易成本=交易次數(shù)×每次交易成本 |
最佳交易周期=360/最佳年交易次數(shù) | 機(jī)會(huì)成本=C/2×機(jī)會(huì)成本率 |
公式推導(dǎo)（了解）：
交易成本=年交易次數(shù)×每次交易成本=年現(xiàn)金需求量/每次交易量×每次交易成本
機(jī)會(huì)成本=年平均現(xiàn)金持有量×機(jī)會(huì)成本率=每次交易量/2×機(jī)會(huì)成本率
二者相等時(shí)，相關(guān)成本最低，即：
年現(xiàn)金需求量/C×每次交易成本=C/2×機(jī)會(huì)成本率
解得，最佳現(xiàn)金持有量C=（2×年現(xiàn)金需求量×每次交易成本/機(jī)會(huì)成本率）1/2
總成本=2×C/2×機(jī)會(huì)成本率=（2×年現(xiàn)金需求量×每次交易成本×機(jī)會(huì)成本率）1/2
總成本=機(jī)會(huì)成本+交易成本=2×機(jī)會(huì)成本=2×C/2×機(jī)會(huì)成本率= C×機(jī)會(huì)成本率
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關(guān)老師
2025-04-16 06:46:54 165人瀏覽
哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：
C是現(xiàn)金管理模型中的最佳現(xiàn)金持有量。簡單來說，企業(yè)在經(jīng)營中會(huì)將多余現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券（如債券）。每當(dāng)現(xiàn)金用完時(shí)，就會(huì)賣出證券換回現(xiàn)金，這個(gè)每次轉(zhuǎn)換的金額就是C。比如企業(yè)每次賣出證券換取100萬元現(xiàn)金，隨著日常使用逐漸花完，再重復(fù)操作。
此時(shí)現(xiàn)金持有量會(huì)從C逐漸降到0，期間平均持有量自然就是（C+0）/2=C/2。例如：每次轉(zhuǎn)換金額C=200萬元時(shí)，平均現(xiàn)金持有量就是100萬元。
每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會(huì)有收獲的，加油！有幫助(2)
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