五、資本資產定價模型（CAPM模型）
某項資產的必要收益率=無風險收益率+風險收益率，即：必要收益率R=Rf+β×(Rm-Rf)
1.相關參數的含義：
β:該股票的貝塔系數
Rf:無風險報酬率
Rm:市場組合的平均報酬率、平均股票報酬率
Rm-Rf:市場風險溢價、市場的風險報酬率
【提示】必要收益率=無風險收益率+風險收益率，風險收益率是與無風險收益率相對的，因此，提到風險收益率或風險溢價，總體上是指Rm-Rf，具體的說，市場的風險收益率=Rm-Rf，股票的風險收益率=β×(Rm-Rf)。單指市場的收益率即為Rm。
2.資本資產定價模型既適用于單個證券，也適合證券組合必要報酬率的計算。
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