風險類型—2025年cma考試p2基礎知識點
生活因努力而精彩，生活因拼搏而充實，凡是都因堅持而成功。cma是美國注冊管理會計師，cma考試科目包括《財務規劃、績效與分析》和《戰略財務管理》。今天為大家整理了25年cma考試P2知識點，大家一起來看看吧。
【所屬章節】
第二章 公司財務
【知識點】
風險類型
系統風險（市場風險\不可分散風險）：基于市場整體的回報波動有關，對所有投資都是一樣的。如：經濟體系風險、全球風險
非系統風險（個別風險\可分散風險）：只同特定公司或行業相關，可通過分散化得到避免。
市場風險與β值
β值：?指一項資產的報酬率對市場整體走勢的敏感系數。可以定量地衡量一項特定資產的報酬率相對于整個市場而言的波動性
美國國債，β=0
所有股票平均值，β=1
β值影響因素
市場周期
經營杠桿
財務杠桿
資本資產定價模型 CAPM （Capital-Asset Pricing Model）
基本概念：投資人在接受高于無風險資產的風險投資時，會要求更高的期望回報（風險溢價）
CAPM公式：Rj = Rf +(Rm–Rf)×β
Rj：某證券收益率；Rf：無風險收益率；
Rm：市場平均收益率
β值：一項投資對市場變動的敏感度，項目風險指標。
資本資產定價模型 CAPM
Rj = Rf +(Rm–Rf)×β
Rm-Rf：市場（風險）溢價；
(Rm-Rf)×β：風險溢價
當β=0時，Rj = Rf
當β=1時，Rj = Rm
三因素及套利定價模型
CAPM：單因素模型（β值）
三因素模型 ：市場因素、規模因素、面值-市值比
多因素模型（套利定價模型）：資產預期收益與一系列宏觀因素有關
注：以上內容來自東奧周默老師基礎班講義
以上就是整理好的cma考試預習知識點，東奧會計在線整理發布，僅供學習使用，禁止任何形式的轉載。想要隨時了解更多關于cma考試等相關信息，請關注東奧會計在線CMA頻道！
（本文為東奧會計在線原創文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉載）
津公網安備12010202000755號